亞資中心上路兩年 30位財金系所主任打分數

撰文‧李瑞瑾

「打造亞資中心」政策推動至今屆滿兩年，首波試辦基地「高雄亞灣專區」上路亦滿一年，在金融業者眼中，這次政府的積極程度，與過往相比「真的不一樣」！不僅開放多項商品、試辦業務，也正如火如荼研擬《金融市場與資產管理發展條例》（亦稱《資產管理專法》），期待在法規訂定後，讓業者能在明確的框架下發展所長，並突破過去的部分限制條件，加速提升台灣資產管理服務競爭力。

官方全力推動、業者積極響應，那麼，在產、官之外，學界又是如何評價政策推展至今的整體成果？為此，《今周刊》與世新大學財務金融學系合作，針對各大學財金系所系主任進行「亞資中心政策成果調查」，檢視學界對於政策推行兩年後台灣資產管理環境的變革感受，藉此分析學界對於「留財／留才」、「引資」等政策目標，以及對「法規調整」、「業者發展」等面向的認同程度判斷。

調查共計回收三十份問卷，涵蓋國立、私立大學及科技大學，期待透過教學現場的實際回饋，提供產、官之外的另一重要面向之態度呈現。

首先，「留財」與「引資」是亞資中心政策的兩大具體目標，而在這兩項目標中，根據本次調查結果，受訪者對於「留財」的成績表現，明顯給予較高評價。

現實》資金留得住 境外資金引不進

「與兩年前相比，本國高資產人士將資金留在境內管理的誘因已大幅提升」，當被問及對這句描述的認同度時，在一到五分的評分範圍中，三十位系主任給出的平均分數為三．九分，其中，給予四分以上、明確表態「認同」的受訪者，比率達到七六．七％。

然另一方面，受訪者對於「引資」的認同感受卻不高，在「境外高資產人士將資金交由境內管理的誘因已大幅提升」問題中，填答平均分數只有三．四三分，且認同率僅四六．七％，為整份問卷十二道問題中，認同率低於五成的題目之一。

進一步與國際比較，在問及「與兩年前相比，台灣資產管理業的競爭力，已與星、港等亞洲金融中心有效拉近」問題時，表態認同的比率也只有五六．七％，凸顯台灣資產管理環境與鄰近金融中心相比，還有極大的進步空間。整體而言，對於這兩年的改革「是否有感」，系主任們的平均分數也才三．四分，認同率更只有五成。

亞資中心政策推動至今屆滿兩年，期間金管會陸續進行超過六十項法規調整，藉以強化業者發展能量、排除業務障礙。而本次調查的另一重點，就在於探詢系主任們對這兩年台灣資產管理、財富管理業整體經營環境的態度，重點包括「金融法規環境」、「業務空間與彈性」的改善，以及「整體專業能力」、「專業人才充裕程度」是否足夠等。

根據調查，各校金融系主任認同台灣「金融法規環境」在近兩年已有效改善的比率達七成，平均分數則有三．六三分；而認同台灣金融業「業務空間與彈性」大幅提升的比率也有六六．七％，平均分數為三．五三分，顯示近兩年主管機關鬆綁法規，確實有助提升金融業者發展彈性。

值得注意的是，大專院校作為人才培育的重要基地，對於「人才與專業」的認同度明顯低迷。

當問到台灣金融業者的「整體專業能力」，是否可以支持具有國際競爭力的資產管理服務時，僅獲得平均三．三三分的及格邊緣分數，認同度只有五○％，進一步問到「專業人才充裕程度」時，又降至四三．三％，是認同度最低的一道題目，平均分數也才三．三七分。

剖析上述調查結果，曾於外商銀行任職的世新大學財務金融學系系主任吳秋慧不諱言，「在專業判讀能力與商品彈性方面，台灣仍有很大的進步空間！」她指出，海外資產管理業者在海內外資產之風險評估、投資配置建議上，已具有多年累積的深厚實務經驗，而台灣在此領域之專業人才依舊不足，她強調，「專業人才的培育，不是只有上課、考取證照而已，實務經驗的累積學習更是重要！」

此外，即使現階段法規已陸續開放多樣商品，吳秋慧仍直言，「台灣的投資商品管制很多，做出來的商品只能說是『陽春麵』而已，海外的理財金融商品卻可以做得非常靈活。」她搖頭嘆道。而這樣的限制，也造成了台灣財富管理人員在為客戶進行資產配置及風險分散管理時，可運用的工具相對有限。


▲在30位金融相關系所系主任眼中，台灣資產管理業的專業人才培育依舊不足，現階段尚難與國際競爭。攝影·陳永錚
展望》專法獲共識 法制基礎當務之急

展望未來，對於資產管理產業的未來障礙排除與發展重點，系主任們有志一同的表達了對於法規整合，以及試辦業務可進一步放寬的期待。其中，高達九三．三％的受訪者認同政府應將「建立法制基礎」列為首要重點，透過資產管理專法整合金融三業及跨境服務規範，平均分數高達四．六分，為整體問卷中認同度最高，平均分數也最高的首要發展重點。

此外，認為政府應將亞資中心「專區試辦成果擴及全台，讓相對成熟的專區試辦業務成為業者普遍且長期可行項目」、「建構一站式境外金融服務，讓國際客戶或高資產客戶能在單一機構完成銀行、證券、保險等跨界金融交易與資產配置」，以及「應透過跨部會協調，降低外匯、租稅等非金管會主管層面的牽制」等面向的認同度，同樣都高達九成以上，平均分數亦於四．三分至四．五三分之間。

「台灣的金融業者正在努力，市場也開始出現變化，至少可以看到政策正在往某個方向前進，這是值得鼓勵的，但仍需要持續改革。」吳秋慧對於台灣資產管理市場發展樂觀看待，也認同金融機構與政府積極努力，但她直言，未來還需持續培養真正能夠判讀風險、了解國際法規的專業人才，同時讓制度更完整、提升商品與服務彈性，「台灣要發展亞洲資產管理中心，不能只看短期政策成果，而是要建立能夠長期運作的專業制度與人才基礎，才能替客戶做出適當的資產規畫！」

… 本文摘錄自 今周刊 2026/11月 第1559期