雖然現在台股處於歷史相對高檔，但只要慎選標的，不求賺取價差，只求每年有穩定股息可領。這就像收房租一樣，但沒有房客可能帶來的困擾。目前有很多金融股和高股息ETF的股息殖利率都超過四至五％，不只比租金投報率高，而且也應該可以打敗通貨膨脹率。

1-1 最基本的退休生活，該如何規畫？

二○二一年一月底，我受邀在台灣高齡化政策暨產業發展協會所主辦的「壯世代經濟安頓大調查記者會」上，負責十分鐘的理財分享。我就這份調查的四大結果，提出了我的看法：

調查一、大家希望五七．四歲退休，但實際的平均退休年齡是六四．八歲。我認為大家希望的年齡「太不切實際」。很多人都把「年齡」作為退休的目標，但我認為應該要以「財務條件」來規畫才合理。或許到了希望退休的年齡，但根本沒有可依賴的財務條件，你敢退休嗎？反之，你年紀輕輕就符合這些條件，你什麼時候都可以退休。

調查二、願意為退休人生開始準備的年齡在四二．八至四五．九歲。

我認為「太晚了」。現在大家都可能很長壽，但能工作的時間卻因為AI人工智慧的發達而可能變得很短，說不定你四十五至五十歲就失業了，所以在四十歲之後才開始準備，真的很可能完全來不及了。我唯一的建議是：年輕人一定「理財要趁早」、中年人「永不嫌遲」，換句話說，就是「事不宜遲，現在就做」。

調查三、退休花費每月三．三萬元。

我認為「太少了」。我和另一位理財專家夏韻芬都認為，退休後應該要比退休前更捨得花錢。以往節衣縮食養育全家是不得已，退休後如果還過得更清苦，就枉來人世走一遭了。任何退休準備，都該是為了未來更好的生活品質。

調查四、需要的退休金約為九百六十七至一千兩百九十八萬元。

我認為是「差不多的」。或許你認為餘命如果有五十年，這一點錢只夠每年花二十萬元左右，不就跟我對於調查三的看法有所矛盾嗎？其實不然，如果你透過安全穩當的投資，一年確定有五％報酬率，這個金額能讓你安心退休。

◎退休之後，做到「不窮」最重要

接下來，我則是針對四大調查主題提供了些建議。

一、退休金額：沒出國的話，一年至少需要五十萬

在不必負擔子女教養費用的前提下，至少需要準備「未來每年生活費」的二十二倍。以我和太太為例，在沒有出國旅遊的情形下，一年至少需要五十萬元，才能擁有基本的生活水準，所以需要準備到一千一百萬元。拿一千萬元來投資年報酬率五％的金融商品，就能賺到五十萬元的生活費，另外的一百萬元則作為生活緊急預備金。

如果每年都想出國玩，退休金額當然就不止這些。如果保險買不夠、房貸尚未付清，甚至還在租房子，都必須把這些支出估計進去。

二、理財工具：千萬別選定存，會越存越窮

除了生活緊急預備金之外，有錢的話絕對不該拿去銀行定存，因為現在的定存利率太低了，低到無法對抗通貨膨脹率，存定存只會讓你越存越窮。

找到可以給你「確定收入」的金融商品，例如每年都有穩定配息，股息殖利率又至少能打敗通貨膨脹率，且該公司大到不會倒的股票。許多結合儲蓄或投資的保險或許也有這種功能，但會造成嚴重的資金排擠效果，這對退休生活品質是非常不利的。

任何希望透過賺價差來取得「期望收入」的金融商品都不適合，因為退休之後是絕對不可以賠錢的。

三、年報酬率：五％為目標，非常合理

承上所述，既然要是「確定收入」，所以對年報酬率的期望當然不可能很高。因為高報酬必然伴隨著高風險，反之要追求低風險，只能接受低報酬。

我認為年報酬率目標五％是非常合理，也一定可以做到的。例如目前台股中，很多金融股和標榜高股息的ETF（指數型基金），都能讓你得到至少五％以上的股息殖利率。

四、金融素養：一知半解，不如不要懂

關於這一點，我和許多專家持完全相反的看法。我認為根本不需要太專業的金融素養，因為「無知不可怕，一知半解最可怕」。退休之後努力吸收金融知識，圖的多半是多賺一點「期望收入」。但這種一分耕耘，不一定會得到一分收獲，甚至還有可能誤以為自己什麼都懂，其實都只是懂皮毛，這樣風險反而更大。

此時，也不該追求「長期」複利效果，因為此時要開心花錢，而不是努力賺錢。更重要的，是千萬不要落得「人在天堂，錢在銀行」的下場，也要記得「花掉的是財產，花不掉的是遺產」。

退休之後，只要做到「不窮」就夠了，再加上「不病」、「不無聊」，就一定能夠擁有樂活的第三人生。

1-2 第三人生的投資理財，絕對不能賠！

很多年輕人都說投資賠錢沒關係，因為「錢再賺就有」。不過，如果你已經進入第三人生階段，萬萬不可以有這種想法。因為一來「時間」不允許，你的時間不多了；二來「收入」不允許，你已經沒有穩定的薪資收入了。

第三人生的投資理財，絕對戒之在「賠」這個字。

一、台幣定存：利息不敵通膨率

絕對不能賠錢的投資理財方法，第一個想到的一定是把錢存在銀行，這總不會賠錢吧？因為銀行不可能倒，所以這樣做肯定穩賺不賠。從存摺的帳面金額來看，當然不會減少，而且就算利率很低，但至少還有微薄的利息。

現在銀行定存利率只有一．三％左右，但生活上必須面臨的通貨膨脹率，好歹也有二至三％。所以把錢存在銀行，不會賠在「帳面金額」上，而是賠在「實質購買力」。

但利息收入無法對抗通貨膨脹率，所以到了第三人生仍必須繼續節儉度日，甚至比沒退休前更擔心花錢。請問，你希望過這麼拮据的第三人生嗎？

二、外幣定存：匯損恐難承擔

台幣定存利率太低，那就去存一些利率勝過通貨膨脹率的外幣定存吧！但是，請別忘了還有匯率的風險。或許某段期間、某些幣別的定存可以利息、匯率兩頭賺，但還是不能保證你可以永遠「穩賺不賠」。

三、儲蓄險：高保費排擠開銷

第二個想到不會賠的投資理財方法，就是買儲蓄險。繳費期滿可以領回的利息，一定比銀行多，而且應該還能對抗通貨膨脹率。不過，一切都必須等到繳費期滿，而這個期間經常長達二十年，你確定能活到二十年後嗎？

買儲蓄險來作為投資賺錢的工具，比把錢存在銀行還不利。因為你每年都要繳高額的保費，直接排擠未來二十年的生活開銷。如果你急需用錢，必須提前解約時更會傷及本金，這就會讓你「賠錢」了！

四、債券、高收益債基金：大環境反轉血本無歸

買債券肯定不會賠吧？這可不一定。因為願意提供債券高利息的政府或企業，都很有可能發生倒債風險，屆時損失將會非常慘重。很多人愛買高收益債基金，雖然一度都有不錯的獲利，但全球經濟一旦反轉，就有可能轉盈為虧。

五、黃金、藝術品、房產：有利有弊

黃金、藝術品和房地產是相對「保值」的理財工具，但這是在你不會變賣的前提下。一旦因為要用錢而處分它們的時候，當然是有可能賠錢的。後兩項的最大缺點，就是變現不易，要花很多時間處理。

持有黃金或藝術品的最大好處是可以規避遺產稅的計算。大都會區的房租漲幅遠遠落後房地產增幅，所以租金投報率甚至輸給通貨膨脹率，這也是看起來有賺，但實際上是賠的投資理財方法。

六、股票：有些可以長期獲利

期貨交易風險太大，千萬別碰！但買股票卻有可能穩賺不賠喔！誰說「買」股票，一定要「賣」股票呢？如果你不賣，就不會賠啊！不過，請千萬別誤會，這個道理不適用所有的股票。例如，如果你在千元之上買過宏達電，恐怕此生就要註定賠錢了。

◎樂活大叔教你兩招穩穩賺

必學第一招：用兩個條件找賺五％個股

什麼股票可以不賣就不賠呢？它必須同時符合兩個條件：一是幾十年來每年都有配股息，二是公司規模大到不可能倒閉。

這種股票其實並不少，但若要讓第三人生過得比較寬裕，還要從中找到股息殖利率（ ＝股息÷股價）至少五％左右的股票。很多金融股都符合這些條件。

如果你不知如何選股，與台股連結的一些「指數型基金」（Exchange-tradedfund,ETF）中，有很多的股息殖利率都能穩定在五％左右，例如規模最大、最具代表性的「元大高股息」（0056）。

必學第二招、備兩年備用金，不會被迫賣股

這個方法如何對抗股價波動的風險呢？就是你必須準備兩年的生活緊急預備金，避免在急需用錢時必須賣股票。因為賣股票當然有可能會賠錢。

第三人生一定要有穩定的收入，而且絕對不能傷及以往辛苦存下來的錢，這樣才能擁有一個可以「放心花錢」的第三人生… 閱讀完整內容