從租到買 北美供應鏈目標7成自動化

當關稅壁壘與供應鏈風險成為新常態，客戶要求的已不僅是電源的高效能，更是「在哪裡生產」。在這場昂貴的遷徙賽局中，電源大廠光寶科技選擇直搗核心，在美國德州插旗、擴產。

撰文‧羅之盈

「光寶把部分產線移到北美，這是客戶主動提的，並不是我們提的。」光寶科技總經理邱森彬一語道破此波台廠供應鏈遷徙的核心驅動力，「客戶的首要考量是分散風險，不管是可能的亞洲產地限制，或是關稅政策改變，美國本土產線至少是可以掌握的，像是買個保險。」

光寶作為台灣首家上市的電子公司，五十年歲月已經將彈性與堅韌寫在DNA裡，近年在AI大浪潮推進下，迎來一波企業升級轉型，主力產品的電源相關產品，成為伺服器與資料中心的關鍵供應商。

目前光寶AI相關產品營收占比第三季已超過兩成，其中電源產品約占八成、BBU（高效備分電源系統）占十五％至二○％，拉動光寶科今年前三季營收達一二一七．二八億元，年增二三％；毛利率二三．三％，較去年同期上升一．六個百分點，稅後淨利為一一二．五六億元，年增二七％，每股盈餘四．九四元。

既然身在地緣政治核心的AI產業供應鏈之中，生產基地在哪，已成為維持競爭力的必考題。

「美國製造看來是不可逆的趨勢，我們需要趕快去那邊卡位。」邱森彬坦言，光寶投資美國，最早是在二○○八年時，選定德州達拉斯設立研發中心，就近服務美國客戶，直到二二年關稅議題開始發酵，才在隔年於大達拉斯地區的普萊諾（Plano）租用廠房、建立產線。

美國製造成本翻倍
德州建廠相對便宜 生產線導入自動化

目前普萊諾廠房有五條產線，包括一條充電器、一條充電櫃組裝線、兩條AI伺服器需要的BBU產線，還有一條BBU加PSU（電源供應器）。光寶計畫一方面於原廠再拓展兩條產線，另一方面同步選地自建廠房，將在北德州投入台幣二十億至三十億元，構建規模大四倍的廠辦，預定年底前敲定、二七年量產。

邱森彬分析，建廠考量不外乎土地、水、電、人，德州前三項都相對便宜，再加上德州位於美國中央位置，是巨型轉運中心，臨海的休士頓則是海運大港；至於選擇大達拉斯地區，則是因為美國電信巨頭AT&T總部設於此，產業人才豐沛。

「還有一個重要的考量，是ODM（系統組裝代工）廠的移動。」他指出，光寶產品都是配合ODM廠，而且光寶從原來的零組件，做到模組，再到核心子系統，「產品愈來愈大，愈來愈重，不可能把很大很重的東西，還要從中國、台灣、越南運送過去，這不太現實。」

美國製造，優勢明確，但挑戰也同樣巨大，首當其衝的便是「成本」。

邱森彬坦言，現在美國製造的運營成本起碼是「兩倍起跳」，其中光是人工成本，就有四到五倍之差。

面對如此驚人的成本差異，光寶磨出來的生存之道，包括透過提升極致的自動化、數位工具的協作；再拉著供應鏈一起赴美，加上精密的「美墨分工」，完成從上游到下游連動，降低整體成本的效果。

其中，自動化最具體顯現，首推生產線效率提升。光寶在德州的生產線，透過導入自動化，人工成本比例已不斷下降，例如早期一條BBU產線，自動化比重約一至兩成，需要三十七名作業員，在導入自動化後，兩年內已降至十三到十四人，目前自動化比重來到五成，「未來目標是拉高到七成。」邱森斌表明，自動化這條路勢在必行。

為了讓導入自動化過程推進順利，光寶透過跨海訓練與協作加入擴增實境的VR頭盔，讓現場人員得以「所見即所得」的即時影像，更有效率地進行維修等日常任務。此外，為了縮短學習曲線，光寶採用輝達Omniverse數位孿生技術，模擬生產，取得最佳製程方式後才上線，降低來來回回修改的成本。

善用美墨地理優勢
墨西哥做零組件 德州接續做後段組裝

第三個解方，則是帶上協作的電子廠，一同前往德州設置產能。光寶在規畫新廠時，旁邊也一併留有夥伴的廠房位置，減少彼此運送的成本。

最後則是善用德州緊鄰墨西哥的地理優勢。

光寶目前在墨西哥已有產線，規畫在靠近德州邊境再覓地拓廠，未來將前段零組件生產，放置在製造生態成熟的墨西哥，例如電路板打件等環節，而後段的組裝、測試，乃至整合成機櫃，則在德州普萊諾完成。邱森彬認為，墨西哥產能的布建，預計在《美墨加協定》（USMCA）明年重新審議之後，會更為明朗。

「通常跑第一名的，跟跑第二名的，結果會不一樣。」 邱森彬進一步解釋，「第一名」在跟客戶談條件，是處於相對強勢的地位，可以要求客戶承諾訂單，甚至補貼部分成本，光寶越南廠就是實例，其後同業設廠，就談不到同樣的優惠，所以現在要卡位美國，確保在這場AI新賽局，能牢牢握有「跑在第一圈」的紅利。

元大投顧推估，光寶在AI相關產品挹注下成長可期，二五年、二六年營收可分別成長二四％、二五％，達到一七○四億元、二一三四億元，等到產能就緒的二七年，AI相關產品占比可占總體四九％，帶動總營收成長三三％，達到二八三八億元。

投資美國「邊走邊看」
歸訂單實質需求

隨著未來美國產能逐步開出來，帶動營收成長，邱森彬分析，未來營運的「成本」與「利潤」結構，可能會出現變化。

他解釋，客戶知道美國生產的成本高，但又希望供應商在美國設廠來避免地緣政治風險，所以多少會讓利，再從別處生產基地壓出利潤，「所以搞不好，美國廠將來的利潤會比其他廠區好。」儘管如此，客戶也不笨，不會要求全部的產能都搬進美國，所以對企業，最終是一個產能配置的議題，「我認為光寶總產能的三成在美國，是比較適合的方向。」

此外，當美國建廠落地，匯率問題也隨之而來，「美國製造成本高是因為美元強，假設美元走低，就不一定了。」邱森斌這麼說。

他接著提醒，台廠設廠德州，隱藏的最大挑戰其實是「不確定因素」，最近兩年各處關稅的變化，這種無法預測與控制的因素，著實考驗企業的應變能力，「投資美國便是這樣，如果客戶後來希望美國廠比重下降，已設置的產能該怎麼辦？搬不走，就會成為包袱。」

正因為供應鏈被迫面對這種不確定因素的不時挑戰，邱森彬坦言，眼下，投資美國不去不行，但也不會躁進，而是「邊走邊看」保持警覺。

畢竟這筆不確定性高的「保險費」並不便宜，台廠走向德州除了心臟要強，最重要的，還是得回歸到務實的「訂單」。

眼下，AI需求大於供給，邱森彬透露，光寶美國廠明年產能已經全部被預訂，和以往「一季一訂」的市況大不相同。他看好AI大勢來襲，就如同物聯網崛起之初，人類移動開始便捷，基地台、鐵道的建設一樣，資料中心的興建需求便是AI發展的基礎建設，「短期的未來三年動能不墜。」

至於光寶前進德州的成與敗，邱森彬則這麼一言以蔽之：「有沒有『量』是能不能活下來的關鍵。」 閱讀完整內容