2位素人實戰＋專家拆解關鍵

台股今年上半年一度突破4萬8,000點，讓許多人資產跨過百萬門檻。下一步如何翻到千萬？本文邀請2位素人分享實戰歷程，並由財經專家葉芷娟拆解可複製的關鍵方法。

撰文：陳瑋鴻

今（2026）年上半年，台股一路衝上4萬8,000點，不少這幾年才開始投資的人，資產也隨著這波多頭行情突破100萬。下一個目標，就是將這筆資金翻到1,000萬，但實際上該怎麼操作才能達成目標？本篇邀請2位投資素人分享個人成功經驗，並請財經專家葉芷娟解析、淬鍊出可複製的方法。

案例1：任職公務體系F先生 善用低利槓桿快速累積

原本在台電任職的F先生（「投資充電站financial_tpc」粉專版主），收入穩定，透過加班費與外勤加給穩定累積本金。2020年新冠疫情爆發時，他把握低利率貸款方案，借了60萬元信貸全數投入股市，購買富邦公司治理ETF（00692）。2021年，資產來到150多萬後，他將00692全數賣出，買了一間林口的套房出租。

隨後，F先生一度嘗試台指期，繳了20多萬元保證金當學費。跌了一跤之後，他沒有退場，持續申請信貸，以每月定期定額5萬元布局台積電（2330）、聯發科（2454）、台達電（2308），以及美股七巨頭，以「自主組股」打造客製化ETF—直接參與龍頭股的成長，同時省下ETF的經理費。這一輪操作讓他的資產回升到200萬元。

逢熊市仍不間斷投入 最終迎來股市大反彈

2022年熊市期間，F先生一整年定期定額投入的錢大幅減損，一度自我懷疑。所幸，聽到股癌在Podcast上分享的賠錢數字，發現有人賠得比他更多卻依然老神在在，讓他安下心來，繼續照著自己的步調走。這段期間累積的部位，迎來2023年大反彈，資產又回升到400萬元。

2024年8月日圓升息釀成全球股災之前，F先生剛好賣出投資資產、還清第一間房貸，再增貸近800萬元，平均分配到美股七巨頭。AI題材全面爆發後，他買到剛完成拆分後的輝達（Nvidia），投資資產在短短時間內快速累積，到7月已突破1,000萬元。

從60萬元信貸開始，中間經歷期貨慘賠、熊市虧損的自我懷疑，F先生一路靠著加碼、定期定額與抓住AI大趨勢，把資產推升到1,600萬元。

案例2：一家之主D先生 靠0050、0056、蘋果大賺

D先生（方格子筆名Dway）今年40歲出頭，一家四口育有2個孩子，目前處於半退休狀態。和許多投資故事不同，他的資產曲線不靠槓桿翻倍，而是靠10多年不間斷的維持紀律，一步一步爬到千萬資產。

D先生從2008年開始投資，每月固定投入2萬元存股。但前幾年常聽信同事消息進場，多是小賺大賠。2012年，投資金額累積到100萬元後，他轉變了自己的策略，開始認真研究股票的相關知識，長期確立資產配置方針：8成資金平均分配在元大台灣50（0050）與元大高股息（0056），2成投入美股的蘋果（Apple）。



即便如此，D先生還是聽信明牌，嘗試買進金融股與題材股，曾連續3個月共投入6萬元到某一檔個股，結果慘賠收場。這次經歷讓他徹底回歸原本策略，不再被市場消息牽著走。每次台股大跌，他的因應方式很簡單：把證券App關掉。

2017年蘋果股價大漲，帶動整體資產成長到1,000萬元。面對這波成長，他沒有特別興奮，反而更確信自己的投資方式是對的，選擇繼續照著自己的步調走，不因為賺錢就改變操作邏輯。

2023年AI題材爆發，市場熱捧輝達、AI概念股，D先生並沒有跟風，而是先判斷各AI巨頭的基本面，因看好Google的技術實力，才在2023年開始買入Google，同時加碼原本就持有的蘋果。

自主定期定額 10年維持紀律不間斷

D先生的投入方式其實不是嚴格意義上的定期定額。因為早期券商還不流行定期定額服務，他採取的是每月留下2萬資金，設定一個截止日，在截止日前觀察當下股市走勢，再決定這筆錢要不要投入。這種帶有主觀判斷、但仍維持固定紀律的方式，貫穿了他大半的投資生涯。

隨著資產累積到千萬位階，D先生看盤的時間變少了，他也決定離開累積許久的外商資歷，轉而兼任游泳教練及大學講師。在道別高壓的工作環境後，現在的他，仍然想與社會連結，分享個人的投資經驗，幫助更多人達到財富自由。

財經專家葉芷娟 拆解2素人投資成功關鍵

F先生是台電員工，D先生是有房貸、有孩子的一家之主。兩人財務起點不同、操作手法迥異，卻都在市場大起大落中，把資產滾到令人羨慕的規模。財經專家葉芷娟拆解了這2個案例，指出他們真正做對的事，以及一般人在今年的現在還能複製多少。

Q.兩位投資素人做對什麼？新手可以學習哪些地方？

葉芷娟認為，F先生最關鍵的一步，是借錢投資前先徹底釐清自己的資金成本。公務員身分讓銀行願意給他相對低的利率；後來繼續用房貸操作，同樣享有較低利率。這是他敢於借錢投資的底氣。第二個關鍵是資金活化的能力—套房租金收入抵銷房貸，貸款還清後轉為理財型房貸繼續運用，讓每一筆錢都保持在「工作狀態」。

D先生則是另一種典型：化繁為簡的「核心加衛星」配置。他把7、8成以上的資金放在0050、0056作為核心，剩餘部分才配置美股大型龍頭股。葉芷娟特別點出D先生做得最好的一件事：懂得用簡單的方法對抗人性弱點。多數人在市場大跌時忍不住一直看盤，D先生則是主動把自己隔離在焦慮之外、不頻繁盯盤，這才是他能撐過下跌、留在市場的關鍵。

拆開兩人的操作細節，葉芷娟認為最值得學習的共通點只有一個：即使遇到市場大跌、甚至自我懷疑的時刻，他們都沒有中斷投資。留在市場裡的重要性，遠高於試圖精準預測進出場時機。也唯有在大跌時持續累積足夠的單位數，才有機會在後續反彈時享受到翻倍的成果。





Q.如何判斷要不要開槓桿？

葉芷娟指出，關鍵不在個性，而在職業屬性與心理韌性。F先生是單身公務員，一人吃飽全家吃飽，財務容錯率天生就高；D先生則是一家四口的經濟支柱，背負房貸與育兒開銷，自然需要更謹慎的配置。至於心理層面，

重點是「當資產下跌30%∼40%時，你還能不能安穩睡覺」。這也牽涉一個根本原則：投資不能影響本業表現，否則兩敗俱傷。理想的狀態，是把本業收入與投資報酬視為雙引擎，而不是讓其中一個拖垮另一個。

Q.在2026年下半年如何放大100萬元資金？

葉芷娟建議投資人可依序做3件事。第一，先了解自己的職業在銀行眼中的信用評等，這決定了你能取得的資金成本。第二，建立核心配置，用它測試自己對市場波動的心理承受度。第三，才評估是否要使用槓桿工具，高風險個股或槓桿型ETF（如正2）建議控制在整體資產的2成以內。

至於近期部分「少年股神」動輒開到十幾倍槓桿的現象，葉芷娟直言，能做到這種程度的人，通常前提都是沒有家庭責任的牽絆。這也呼應了他反覆強調的核心原則：槓桿倍數該多高，終究要回到你能承擔多少後果來決定。

回到F先生與D先生身上，葉芷娟的總結是：F先生的成功摻雜了相當程度的運氣，他碰上史上最低利率，又經歷2022年股災得以逢低買進，再搭上2024年AI浪潮，但他同時也是懂得把握時機的人；D先生則是方法大於運氣，兩人本質上用的都是「市值型加龍頭股」的組合，差別只在一個開了槓桿、一個沒有。

葉芷娟認為，如今D先生這套方法比F先生的模式更容易複製—核心加衛星配置，是任何手上有閒錢的人都能立刻執行的方法。

… 本文摘錄自 《Money錢》 2026/8月 第227期