占AI最賺錢核心 具實質獲利

撰文：呂珮辰



放眼今（2026）年以來ETF績效排行榜，元大台灣50（0050）累積含息報酬已來到57.6%，若排除槓桿型與期貨型ETF，約莫排在第50名的位置。而排在0050前面的，不是主動式ETF，就是科技型ETF。其中國泰臺韓科技（00735）、兆豐台灣晶圓製造（00913）分別繳出110.87%、108.35%的驚人報酬，名列第一、第二；主動統一全球創新（00988A）則以107.14%排在第三。

台股AI行情持續延燒
先分清發展趨勢與投資主軸

但AI供應鏈那麼廣，科技型ETF那麼多，到底該怎麼投資呢？

蔡明翰指出，投資人應先釐清「AI發展趨勢」與「AI投資主軸」的不同。黃仁勳在這次GTC及COMPUTEX中，明確帶出機器人、自駕車、AIPC等新進展，AI發展將從訓練延伸至推理、從雲端走向邊緣，CPO高速傳輸、實體AI、邊緣AI接棒成為市場焦點。但這些黑馬題材從新概念到真正落地，通常還有很長的時間差，故事越大往往震盪越大，投資主軸仍應放在已有實質獲利且具備成長動能的AI伺服器績優族群。

沈萬鈞則指出，ChatGPT、Gemini這類聊天機器人只是AI應用的開端，真正讓商業價值爆發的，是未來AI能進入現實生活並打入企業職場，開始代理人類執行各項任務。目前實體AI尚未大規模普及，反而代表AI循環還沒走到末段。當每家公司都推出自家的機器人、自駕車，此時是商機的爆發也是泡沫的開始，投資人就要特別小心，因為不會每項產品都有人買單，最後真正能奪下市占率的只有少數公司。

台灣雖然沒有很厲害的AI模型公司，像是OpenAI、Anthropic，但是我們擁有所有產生算力所需的完整供應鏈，從晶圓代工、先進製程、先進封裝、記憶體、被動元件、PCB、CCL，到伺服器組裝與電源供應器。未來是誰擁有算力、擁有Token就能賺錢，而台灣就站在AI最關鍵的位置。

若進一步聚焦散戶的AI必備股，2位專家都認為，台積電（2330）、日月光投控（3711）、台達電（2308）、鴻海（2317）是對新手相對友善的選擇。台積電掌握先進製程；日月光投空受惠先進封測需求；台達電是電源供應器與散熱管理龍頭；鴻海則站在AI伺服器組裝與系統整合位置，這4檔無論獲利還是股價長年都穩定成長，投資人無需過度追逐熱門題材股。

蔡明翰建議，目前投資應掌握2大原則：一是資金向AI靠攏，二是維持高持股水位。投資人若不想承擔單一個股風險，不一定只能透過主動式或科技型ETF，資金足夠的話也可自組ETF，將資金分成5∼6筆，分散買進晶片、封測、散熱、PCB、機殼、組裝等AI供應鏈龍頭股，效果未必會差太多。

「0050絕對是一般投資人最簡單、最穩健的選擇，只要持續定期定額，長期不輸給主動式！」因AI各族群龍頭本來就是0050重要成分股，而被動型ETF除去人性恐懼、始終維持滿倉，固定時間才會依規則汰弱留強；主動式ETF則常因經理人恐懼停損，錯過大跌後急彈。沈萬鈞提醒，若市場面臨回檔時，可分批布局半導體這類主題型ETF；但像現在漲多情況，布局族群相對分散的ETF會是相對好的選擇。

因此，在選擇ETF時應先排除電動車、航太、機器人等主題ETF，這類買的是未來想像空間，目前獲利支撐有限、易受題材熱度影響；再者，名稱中帶有AI字樣的ETF也未必是好選擇，像是凱基台灣AI50（00952）及台新AI優息動能（00962），兩檔都在2024年上市，可參考數據少，績效也都輸給0050。綜上所述，本篇篩選出以下10檔落在AI精華區，且已有明確獲利支撐的台股科技ETF讓投資人參考。

3檔科技市值型ETF跟著龍頭賺
差在含積量、殖利率、分散度

經過前述篩選後可以發現，表現相對好的台股科技型ETF，其實大部分仍以半導體為主。在台積電的領頭下，台灣除了上游IC設計僅次於美國，中游IC製造及下游IC封裝測試都是全球第一。根據工研院產科國際所與台灣半導體協會（TSIA）預估，2026年台灣IC整體產業產值將達8.44兆元，較2025年成長29.5%，且各上中下游產業鏈皆上修，顯示產業景氣仍維持穩健擴張。

富邦科技（0052）為台灣首檔科技型ETF，從市值前150大中，篩選科技類別公司，並依流通市值加權配置。整體結構以半導體為核心（約占81%），並涵蓋電子零組件、電腦、週邊設備等科技產業。其中含積量高達64.42%，績效表現與台積電緊密連動，有「小台積電」之稱。

0052選股方式較為單純，涵蓋科技龍頭權值股，且不單純為半導體產業，波動度略高於0050，但在科技型ETF中算低，近幾年績效表現約比0050高3%∼8%，適合看好台積電又不想只買單一個股，想跟著科技股、排除金融股的穩健型投資人納入核心重點部位。

國泰台灣科技龍頭（00881）則以半導體與電子製造的龍頭企業為主，雖然整體結構仍以半導體為核心（約占59%），其中台積電權重接近4成，但也同時布局AI伺服器與電子製造供應鏈（如鴻海、奇鋐），在產業或個股上都比0052更加均衡分散。此外年化殖利率來到6.04%，適合本身已經有高比例的台積電持股，或想平均分配AI供應鏈各族群的投資人，在此時市場高漲的情況下會是不錯的選擇。

野村臺灣新科技50（00935）則是今年台股科技ETF黑馬，鎖定具研發創新能力的科技龍頭股，研發費用須占營收比例達2%以上，或位居全產業前75%，重視新產品、技術、專利所帶來的未來獲利成長及股價表現。均勻重壓台積電、聯發科（2454）、台達電3大權值股，前10持股名單中的聯發科、國巨*（2327）、欣興（3037）等今年股價也都翻倍。





00735一次掌握算力＋存力
提高AI純度的衛星部位首選

國泰臺韓科技（00735）則是台灣市場唯一同時布局台股半導體與韓股記憶體科技龍頭的ETF，涵蓋台灣的台積電、聯發科、日月光投控、鴻海、台達電、台光電（2383），及韓國三星電子、SK海力士等公司，等於一次掌握「算力＋存力」兩個AI最關鍵的主軸。

00735近兩年呈爆發式成長，幾乎擊敗所有ETF選手，很大原因是受惠於AI伺服器升級對HBM的爆炸需求，摩根士丹利預估該供給缺口將延續至2030年，而三星電子、SK海力士就壟斷HBM近7成市占率，光是今年上半年的時間就都漲了200%以上。

雖然00735自2018成立以來年化報酬高達28.7%，但近3年最大回撤也曾達‒40.57%，屬於高風險、高報酬的標的。投資人若持續看好AI高階晶片與記憶體需求，且已有0050或0052打底的情況下，可將00735作為提高AI純度的衛星部位。

4檔高純度半導體整體產業ETF
00904費用率低、00892具成長潛力

若想進一步增強台灣半導體產業，以下4檔ETF同樣布局30檔半導體股，報酬表現及波動幅度其實差不太多，投資人可依配息及篩選條件喜好進行選擇。

新光臺灣半導體30（00904）選股邏輯最單純，完全依市值做加權，費用率最低僅0.21%；中信關鍵半導體（00891）加入ESG評分篩選機制，持股與00904高度重疊，含積量都來到近4成，但費用率來到0.62%。長期投資而言，00904還是更優的選擇。

富邦台灣半導體（00892）依毛利率與資產效率篩選未來強勢股，同時設定單一成分股25%權重上限，避免台積電占比過高；群益半導體收益（00927）則加入殖利率與配息能力篩選，含積量更低來到13.76%，但配息犧牲部分成長性，適合原本偏好高配息但又想有成長動能的投資人。

半導體再細分爆發力強但風險大
00947聚焦上游、00913對準中游

前述工研院產科國際所與TISA對2026年預估再細分，上游IC設計業產值約1.7兆元、年成長19.7%；中游IC製造業5.9兆元、年成長34.5%；下游IC封裝與測試業分別5,703億元、2,677億元、年增18.2%、17.1%。可見需求持續暢旺，其中上中游是成長主力。

台新臺灣IC設計（00947）聚焦半導體上游IC設計50家公司，是本篇唯一沒有台積電的科技型ETF；兆豐台灣晶圓製造（00913）則聚焦半導體中游IC製造30家公司，這兩檔今年表現優異，但集中風險高，流動性相對不足，費用率高，較不推薦。

整體來看，投資人可依台積電占比及持股分散度選擇0052、00881、00935作為科技核心，再更積極的選項，可配置00735加強AI先進晶片及HBM記憶體，或者也可選擇00904、00892半導體全產業ETF，搭配下一篇提到的DRAMETF也是不錯的選擇。

… 本文摘錄自 《Money錢》 2026/7月 第226期