台股衝歷史新高你還沒上車？

台股強勢攻上歷史新高，不少人猶豫觀望，進場怕套牢、不進場又怕沒賺到。三位專家親授不同體質的買房族，該用哪種戰法持續滾大買房金？

文／黃信安 攝影／黃威彬

台股強勢突破歷史關卡，再創歷史新高，伴隨著破兆元的天量成交量，讓不少股民驚呼。同一時間，護國神山台積電的盤中價與收盤價，也雙雙創下歷史新高，市值一度突破60兆元，成為全球市值第6大的公司。

「指數沒有最高，只會更高。」統一投顧董事長黎方國受訪時堅定地說，大盤短短一年漲一萬多點，漲幅逾30％，主要推力除了AI需求暢旺，台積電為核心受惠者，另一個關鍵在金管會的政策利多。

金管會於4月24日正式放寬國內股票型基金及主動式ETF的投資限制，將單一公司股票持股上限由原本的10％大幅調高至25％，解決主動型基金「買不足」台積電的困境，也被市場戲稱「台積電條款」，未來預期有更多台股ETF買盤湧進台積電，進一步墊高指數。

黎方國進一步說，從估值角度，台股還不算太貴，以台積電為例，目前本益比約在30至32倍區間，以法人預估的每股盈餘EPS（今年EPS約在100元；明年EPS約在125至128元）計算，本益比雖在歷史相對高檔但未過熱，評價仍在合理區間。

除了台積電易漲難跌外，觀察整體盤面，黎方國認為，台股還擁有不少利多，包括：

一、技術面呈多頭排列，價量目前配合得宜並未失控；二、公司獲利強勁，市場資金面仍寬裕。統計2025年上市櫃公司財報整體獲利來到4.5兆元，創下歷史新高，若以70％配息率計算，將創造3兆元資金活水。三、美股科技巨頭財報亮眼且估值相對偏低。

因此，建議投資人能持續留意以AI題材為主軸，包含半導體、材料、PCB、散熱及CPO（共同封裝光學）等領域，逢拉回都是能把握的機會。

五年以上不動的錢
定期定額、市值型ETF

但隨著股市走高，震盪難免，擔心一進場就套，或有買房資金規劃的投資人，黎方國表示，必須思考這筆錢能放多久，這直接決定了能承擔的風險程度以及投資策略。

假設這筆錢能放個五年或更久，持續定期定額是最簡單累積資產的方式，若不想燒腦選股，能以台股市值型ETF搭配績效佳的主動式ETF。

三至五年內要用的錢
433策略、留現金等回調

若是五年內有資金需求，或不想承受太大波動風險的投資人，在指數高檔時可善用資產配置。

例如，採取433策略，也就是不把現金壓滿，配置4成台積電或AI題材股＋3成金融股或高股息ETF＋3成現金部位（或其中10％追熱門題材股），當指數回測月線（約36000點）或季線（約34000點）時，再伺機逢低買進。



想抓波段甜蜜點的人
乖離率操作法

另一方面，積極操作的投資人，或有存錢壓力的買房族，或許想趁震盪時找進場甜蜜點，把資金效益最大化，知名財經網紅阿格力分享，打算波段操作，想單筆進場的投資人，不妨參考一個技術指標：乖離率。

「台股走到高檔區，動輒千點震幅，如果是長期投資者，我的建議還是四個字：持續買進。」阿格力認為，台股這波上漲具備基本面支撐，建議投資人若遇大盤拉回，操作上應站在買方，若沒時間盯盤，長線定期定額仍是勝率最高的方法，不論買指數型、主題型，還是主動式ETF，只要AI基本面沒變，當市場混沌時，透過定期定額能有效攤平成本，且在心情上相對不會受到影響。

最後，在個股操作上，台新投顧副總經理黃文清認為，現在短線選股難度相當高，主要是資金輪動快速，並偏好集中在特定族群（如：AI、光通訊、記憶體），小型股往往面臨短線急漲，又獲利回吐的賣壓，導致「攻高不易」與「波動加劇」。

想提高中、長線操作勝率，黃文清建議投資人應聚焦「AI高含金量」的權值股，或是基期相對低、殖利率高的業績成長股，並避開無業績支撐的炒作股，在台股基本面強勁、資金動能充沛的格局下，做好資產配置、不盲目追高，今年很有機會持續滾大自己的買房金。

實戰案例解析乖離率怎麼用？0050示範給你看

以元大台灣50ETF（0050）為例，今年2月24號，季線乖離率高達18％，到25日更來到20‧38％，幾乎是歷史上股價偏離季線最遠的時候，顯示股價明顯過熱，此時可適時停利出場，降低股票水位，保留現金，隨後股價如預期修正，乖離率也開始修正。（如圖一）。

而到了3月底，季線乖離率回落到負值，此時出現了極佳買點，可進場佈建股票或市值型ETF，隨後股價如預期上漲，待乖離率又回到15％以上再停利出場，成功達成波段操作獲利。（如圖二）


圖一／0050在2月25日乖離率出現20％以上，顯示股價過熱，應適當停利出場。
圖二／0050在3月31日乖離率回落到負值，顯示股價超跌，可趁勢布局股票。
圖／翻攝三竹資訊　統計期間／2025年11月25日至2026年4月30日

… 本文摘錄自 住展 2026/6月 第522期