台灣提升防禦力及武器製造 據統計，當初川普主政時，出售台灣高達約一五○億美元武器，包括F-16V、M1A1坦克車、愛國者三飛彈軟體更換等；相對拜登時代對台出售約五○億美元，川普大力軍售台灣不遺餘力，川普再度當選總統，對台武器銷售將再提升相當合理。若說台灣偷走美國人工作機會及收入，以台積電（2330）一年約賺一．一兆台幣，若將軍購金額提高至七．八千億台幣，加上其他大宗物資進口等（或許以後還有石油），凡此種種都向美國購買，若能接近九千億元，已接近台積電一年所賺的八成，台積電一年所賺的錢也不是全部來自美國，這樣川普直指台積電的藉口可望降低。 再者，俄烏戰爭已超過一千天，美國軍援超過一兆台幣，加上歐洲、日、韓、加等國的援助，金額是天文數字，且戰事還沒結束。另一方面最重要是歐美日等每月不斷援助武器，本身軍火庫存一定也下降，且為預防外來威脅，大家都加大國防預算，德國曾說每年至少要達一千億歐元、日本也超過五百億美元，除本身增產也需外購。問題是越戰之後已經很久沒有這種大規模戰爭，一時要讓軍火大國美國恢復軍火產能也沒那麼快。況且美國武器並不是只有供給烏克蘭，美國身為世界最大軍火外銷國家，本來就有固定的數量要賣給特定國家，台灣也是其中之一，就像三年前台灣向美國購買的愛國者飛彈、F-16V，最近才看到海馬斯多管火箭發射車及飛彈抵台，美國生產六六架F-16V也都還沒來，囤積未交貨武器金額將近兩百億美元。另外，像是各國積極向美國預購的F-35超過千架，要交畢至少要等到二○三○年之後；何況經過戰爭而火紅的陸軍戰術飛彈、針刺飛彈等也是供需吃緊。所以國際軍火公司諸如包括美國的洛克希德馬丁、雷神、德國的萊茵金屬、日本的三菱重工、川崎造船、韓國的韓華航太及挪威、巴西軍火公司，近一年業績及股價都大漲。
台灣若拿出鉅額訂單，等於有意繳交保護費，總比沒有好。而且近期中國主席習近平在公開場合直接明言賴清德總統是台獨份子，是過往所沒有，賴總統也要台灣積極武裝，延長義務役時間。 此外，川普上台除了要全面提高中國關稅超過六○％外，對其他國家也計畫提升十％關稅。若引發中國反擊，台灣危險度相對提高，美國要協防台灣附近區域壓力更大，台灣也要多買武器。台灣必須提升自我防禦能力以及武器製造。尤其台灣大多以美系武器為主，多買武器放在台灣，未來若要協防台灣，只要人來就好，馬上就有武器可以上場。 二○二四年國防支出編列合計（包括特別預算）達六○六八億元，創新高；預計二五年國防支出達六四七○億元，占GDP比率約為二．四五％。二四年台灣國防預算中，用於增列新式高教機、康定級艦戰鬥系統性能提升、代號「天隼５號」的空軍專案等投資案。而二五年為軍售款付款高峰期，其他預算費用則屬於機密預算，但整體預算是以增強國防戰略來做規劃。再者，儘管蔡政府的國防預算屢創新高，但仍遠少於軍費開支全球第二高的中國。以今年為例，中國的國防預算達二千五百億美元左右。相形之下，台灣大約只有十分之一不到，只能以發展與「不對稱作戰」相關的戰略及武器。 以烏俄戰爭參考，不對稱作戰中，無人機、無人艦艇及超過一五○公里以上射程飛彈可成為台灣最重要發展方向，無人機搭配飛彈的超現代作戰方式已發展到極致，令全球大小國家無不密切注意。這是繼一九九一年波灣戰爭的現代外科式手術作戰後的另一劃時代科技戰。
龍德興建無人艦艇製造中心 台灣在小英執政時代，就積極推動無人機發展，中科院一所（航空所）研發的無人機，包括小型紅雀無人機、中型中翔無人機、大型騰雲無人機，均是軍工股爭取合作標的，包括雷虎（8033）、中光電（5371）、亞航（2630）等動作很積極。其中雷虎不僅搶國內無人機商機，還將營運觸角延伸至美國。另外還有經緯科技、中光電轉投資中光電智能機器人公司，以及做遠程遙控設備融程電（3416），後有專文分析。無人機是不對稱作戰的最重要心臟所在。 另一家龍德造船（6753），傳與中科院針對無人艦艇的發展動作積極。除了原先國艦國造的預算持續進行之外，也開始打造無人艦艇的製造中心。龍德去年ＥＰＳ五．四三元；今年前三季ＥＰ Ｓ來到五．二一元，全年ＥＰＳ將很容易超過去年五．四三元，向六元以上挑戰並不難。該公司除了首批沱江級艦，過去兩年分別以三○億元標價拿下海軍第二批三艘沱江級艦艦體建造案，及國防部編列九○億元第二階段五艘沱江級軍艦船體建造案，預計二六年交船，故法人預期龍德今明年的營運可望明顯成長。 至於一直虧損的台船（2208），手上訂單多，近年來於國艦業務重心均在研製高難度原型艦艇（磐石軍艦、玉山軍艦、海鯤軍艦），關鍵裝備及設計建造技術均已掌握。目前手持十六艘國艦國造業務，包括含海軍潛艦國造原型艦、新型救難艦、海軍新式浮塢建造案，以及海巡署四千噸級、一千噸級巡防艦、高緯度遠洋巡護船及八艘修艦改裝業務（海軍劍龍級潛艦升級案、康定級艦升級案）。由台船號召百家廠商組國家隊，歷時七年打造的首艘自製潛艦原型艦「海鯤號」已下水，未來還有七艘潛艦後續艦建造案，可望採行機密採購方式，委由台船量產，概估預算高達二千億元，潛艦的發展是台灣發展的重心。業界透露，按照國際上高精密造艦計劃估算，此造艦案毛利率可能逼近一成，有助吸引相關廠商投入造艦能量，進一步在台形成潛艦國造供應鏈。 至於軍機商機部分，漢翔（2634）表示，在提升F-16A/B至F-16V完成後，技術大幅進步；自行研製量產新式高教機勇鷹號，原本今、明年各交機十八架。惟目前只交出十架，進度大延遲，副總經理黃淑媛表示，主要因缺一個零件影響交貨進度，為了不讓第四季整體營收受到太大影響，目前也積極爭取短單。漢翔前三季ＥＰＳ一．七二元，較落後，不過全年每股賺二元並不難，重點是漢翔是台灣戰略性產業公司，所以過去也吸引挪威主權基金買進，預估四○元以下是中長期底部。
駐龍甩開波音營運不佳問題 再來是飛彈部分，較為冷門、國外可技轉的就是千附精密（6829）的飛彈發射箱。 另外，戰機及飛機都具有高度專業性，全球航空客運、客機需求樂觀，但受到先前供應鏈問題與波音財報不佳影響，國內飛機零組件業者如長榮航太（2645）、豐達科（3004）、晟田（4541）、駐龍（4572）、jpp-KY（5284）、寶一（8222）等股價都在較低位置。 航太股王駐龍今年前十月營收為七．四八億元，年增八．一％，前三季ＥＰ Ｓ五．五五元，主要生產大型飛機機身結構零組件、飛機引擎結構零組件等，目前駐龍三大客戶為勢必銳、漢翔以及長榮航太（2645），在終端客戶營收中，有七○％來自波音，波音今年營運雖不順，但川普上台，以波音是美國客機主要生產者，如同汽車中的ＧＭ，是「美國偉大」的重要品牌，川普勢必盡力輔助。罷工及生產飛機相關問題的解決是時間問題。 此外，駐龍身為勢必銳外包品項最多的廠商，然而勢必銳先前因發生飛機零組件瑕疵與罷工事件等問題，導致波音今年下修七三七交機數量，但隨著上述問題已解決，波音交機目標至二○二五年將達到每月五○架。最近已見到金融大鱷索羅斯在低檔買進波音。而駐龍在波音營運不順下，前三季ＥＰＳ仍達五．五五元，距離去年全年的六．二一元不遠，今年有機會超過去年。創近五年獲利最好一年，目前ＰＥ約二五倍，低於一五○元以下可注意。 閱讀完整內容
