文●劉燿瑜 攝影●楊文財

八月十一日，台積電董事會拍板決議，將與索尼半導體解決方案公司（Sony）於日本熊本成立合資公司AVSM，主力生產下一世代的影像感測器（CIS）。

影像感測器就像電子設備的眼睛，負責將光訊號轉成讓手機、相機能看見的數位訊號。

這個合資案，台積電投入二千八百二十億日圓（約合新台幣五百六十五億元），僅不到JASM台積電熊本二廠的十分之一金額，但對雙方都具意義。索尼討來救兵，台積電則讓日本更把自己當「自己人」。

索尼正遇到十年來，身處蘋果供應鏈中，最大一次的掉單危機。

據業界消息指出，明年最新款iPhone，其中一顆超廣角鏡頭，將採三星製的影像感測器，這不僅威脅索尼長年擔任iPhone影像感測器主要供應商的角色，也代表過去五年的獨家供應地位正式被打破。

根據該集團二○二五年財報，索尼旗下影像暨感測解決方案部門（I&SS）營收約二兆一千億日圓，該部門業績超過七成來自手機用影像感測器，且這門生意又有一半以上來自蘋果。

「目前可以確定的是，明年新款iPhone Pro、Pro Max，至少有一顆鏡頭會是三星供應。」以賽亞調研機構分析師張恆嘉指出。

若從銷售數字推算，通常新機款約占蘋果年度iPhone出貨量的三分之一，而一支Pro或Pro Max的四顆鏡頭中，至少一顆鏡頭被三星搶下。代表索尼明年iPhone感測器的業績，恐有約八％受影響。

張恆嘉分析，蘋果向來不願只培育Single source（單一供應商），「若該影像感測器進展順利，未來三星可能拓展到其他項目也說不準。」

▲身兼JASM第2大股東及熊本1廠核心客戶，索尼會長吉田憲一郎（前右）與魏哲家（前左）再合作。


押未成形的新市場！
打三星、鞏固日本關係

索尼回擊的方法，是提早布局下一代影像感測器應用市場。

「索尼找上台積電，應是為了克服技術瓶頸。」微驅科技總經理吳金榮指出，索尼在影像感測器領域的全球市占最大，但隨著感測器規格不斷拉高、堆疊結構越來越複雜，即便設計得出來，也可能在生產上卡關，須與台積電攜手突破。

台積電此次切入，應也是看中下世代影像感測器。畢竟台積電董事長魏哲家在七月法說會再次強調，實體AI將是下一波趨勢。且舉凡機器人、自駕車，未來只會需要更多高階影像感測器，做為它們的眼睛。

有意思的是，台積電為何此次合資建新廠，選擇退居第二線、僅占三成多股份，且由索尼出任單一控制股東？

其實，影像感測器的毛利、量體都不如現在最缺貨的AI晶片，「這樁合作對台積電來說，還是看不到太大好處。」一位不具名分析師說。

背後，其實還有其他考量：穩固日本關係。

該名分析師指出，表面上台積電只是單純援助索尼一家公司，但若看回前述索尼與三星、甚至中系廠商的競爭脈絡下，台積電出手，等於墊高日本陣營的贏面、幫助日方的情面也就大了。

這個解讀也讓股權安排變得合理。「對台積電來說，只要出技術、資金，就能穩固合作關係，後續建廠、產能安排等風險也不用自己扛。」他說。

台經院產經資料庫總監劉佩真也認為，「與索尼合資，有助於深化與日本政府的戰略關係。」

現在，日本廠之於台積電的戰略意義，除了分散先進製程產能，也能換取日系材料、設備供應鏈更深厚的合作關係。

台積電在日本，開始從「租客」變「共同押注」，它的商業決策也已與地緣政治緊密扣連。對台積電股東而言，看他們未來的合作案，除了只問：賺不賺？還可多問一句：這步棋，換到了什麼別人換不到的東西？

… 本文摘錄自 商業周刊 2026/8月 第2023期