解讀中企外移潮

文／曹博凱 攝影／陳盈螢

我們正在見證美中競爭的新篇章，美中脫鉤搭上中國企業出海潮，讓全球供應鏈重組反而成為中國企業的機會之窗。

美國友岸外包供應鏈，多國貿易親中

二○二二年，美國將「友岸外包」（Friend-shoring）定調為供應鏈政策的核心，也就是要將供應鏈外包給和美國友好、沒有地緣衝突的國家，要拉著盟友來對抗中國這個世界工廠。然而，美國的「朋友們」其實早就跟中國形影不離。美國在二○二二年中，拉著十三國啟動「印太經濟框架」（IPEF），冀望打造一條對美國相對安全的供應鏈，但其中有十國的最大貿易夥伴都是中國（見下圖）。 此外，IPEF的成員與中國主導的「區域全面經濟夥伴協定」（RCEP）高度重疊，中企去到RCEP成員國享有低關稅、更開放和便捷的投資環境。所以，當美國希望企業可以從中國移動到這些重疊的國家時，其實不過是搬到中國的「後院」而已，中企要跟著過去的難度並不高。 製造模式變中國出口零件、海外組裝

尤其是在被譽為製造業明日之星的越南，正是適合中企大顯身手的地方。根據越南計畫投資部統計，去年截至十一月，中國對越南的直接投資幾乎翻倍，若算上香港，將高達八十三億美元，成為最大投資國，一舉超車星、日、韓三大越南過去最主要投資來源。

中企蜂擁而至，象徵的是中企在全球供應鏈角色的典範轉移。「先前的模式是在中國的工廠，從日本、韓國、台灣購買零件，然後組裝出口，」滙豐銀行首席亞洲經濟學家紐曼（Frederic Neumann）對彭博表示，「現在組裝工廠確實是搬出去了，但高價值零件卻改由中國進口。」

以中國ODM（委託設計製造）大廠華勤技術為例，據《第一財經》報導，華勤在越南的工廠主要還是負責組裝以及一些初階材料，例如充電器和包材等，而攝影機、晶片、電路板等較先進的零件，還是由中國製造再送到當地去組裝。華勤除了越南外，也在印尼、墨西哥（規畫中）、印度等美國友岸生產基地設廠。 中企的群聚效應也開始發酵，聯合國貿易和發展會議（UNCTAD）的報告指出，去年第三季越南對美國貿易依賴度下降，對中國反而上升。

除了越南，泰國同樣也是中企積極進軍的目標之一。截至去年九月，中國對泰國的直接投資年增近一•五倍，一躍成為最大投資國；相比下，美企對泰國的投資額僅約中國的三成。

中企在這邊的目標，是要搶占泰國這個東南亞最大的新能源車製造中心以及市場，再輻射到整個東南亞市場。為了獲得泰國的新能源車政策補貼（編按：在泰國生產可減免稅費），近三年比亞迪、上汽、長城、哪吒等超過十家中國大型車廠及零件廠，紛紛砸重金在泰國建廠或擴充產能。

中企的策略是成功的，大舉進軍下，根據泰國汽車協會的統計，去年中國品牌在泰國電動車市場的市占率高達七至八成。市場研究機構TrendForce預估，今年中國新能源車品牌在東南亞市占率可達到六七•五％，難有其他國家品牌可以匹敵。而特斯拉在泰國雖然銷量不差，但至今未有在泰國或其他東南亞國家設廠的計畫，未來要在東南亞扳回一城恐怕不易。 輸美最佳跳板墨國，中企重兵集結

另一個戰場，是兼具美國「友岸」和「近岸」優勢的墨西哥。墨西哥跟越南可說是並列這波供應鏈重組的最大贏家。美中科技戰從二○一九年開打以來，中國占美國進口的比例逐年下滑，墨西哥占比則是不斷攀升，至去年五月已取代中國成為美國最大進口來源。

而中國企業的解讀是：墨西哥對美國越重要，墨西哥對中企也就越重要。中國對墨西哥的直接投資在二○二一年翻了一倍多，二○二二年再成長近五成。另外，根據拉丁美洲房地產研究機構SiiLA，從二○一九年到去年上半年，中企在墨西哥使用的工業用地面積翻了五倍之多。 此外，雖然中墨之間沒有簽署貿易協定，但早在二○一三年中國就將兩國外交關係升級成「全面戰略夥伴關係」，簽署一系列合作協議，墨西哥也長年是中國在拉丁美洲的第二大貿易夥伴，兩國之間並不陌生。

催促中企動身的一項關鍵原因是二○二○年生效的《美墨加協定》（USMCA）。該協定提高了成員間出口關稅減免的本土製造比率，特別是汽車產品，從六二•五％提升到了七五％。所以，在電動車這個新賽道若想打進北美市場，直接在墨西哥生產是效益最高的選項。根據墨西哥市場調研公司Market Analysis的統計，二○二二年占據墨國新增工業用地的前十大公司，一半是來自中國的汽車相關企業。

但與越南狀況類似，墨西哥供應鏈一時還未完善，它的角色更像是最終的組裝廠。我國經濟部國貿署的報告指出，墨西哥許多第二階（零件廠商）和第三階（原物料廠商）的汽車供應商，所用到的零組件仍大量仰賴從亞洲進口。數據上也顯示，即便去年中國經濟復甦熄火，整體對外貿易萎縮，但對墨西哥的貿易總額反而逆勢增長六％。

墨西哥的家電產業也是中企鎖定的領域。墨國是全球家電生產重鎮，生產的家電約有八成銷往美國，冰箱在美國約有四成市占，電視則是六成。要進軍美國家電市場，墨西哥絕對是最好的跳板。 中國家電龍頭海信集團已於二○二一年斥資二億六千萬美元，於墨西哥打造家電製造園區。據《第一財經》報導，中國其他家電巨頭，包括美的集團、格力電器、長虹美菱也有在墨西哥設廠的打算。

美國對中國的科技封鎖、友岸外包政策，對中國無疑是造成打擊的，許多工廠確實離開了中國，但中國企業並沒有因此離開世界的供應鏈。中企正加速離開過度競爭的中國市場，並帶著過往的優勢，在新興的製造基地崛起搶占全球製造產能，這是台灣企業必須面對的新格局。 閱讀完整內容