ETF大換倉有貓膩?
台股ETF受益人數持續創新高,尤其高息ETF比重占七成以上,顯示投資人對於穩定股息的追求,年底近二兆資金的ETF換股期,如何精準布局? 文●周佳蓉00919高配息超吸睛 觀察這些將換股的ETF商品,群益台灣精選高息(00919)受益人數在今年十月中旬正式突破百萬,成為國內第三檔百萬國民ETF,挾帶著連六季年化配息率逾十%的光環,今年以來持續受許多投資人青睞。 該ETF調整成分股目的是為達成上半年篩選出高股息、下半年篩選出EPS成長股的目標,十二月將依據盈餘成長率預估明年股利,從市值前三百大、再看流動性、獲利能力篩選出三○家公司,讓資金有效率的精準布局,也因為不侷限特定產業,僅在持股上限有十%規定,有機會納入景氣循環股。 基金經理人表示,最近台股波動較大,可以在股市出現估值調整時逢低加碼並分批布局,把握高息資產的抗跌和息收兩大優勢。 再從報酬率角度來看,今年台股四月和七月雖短暫拉回,但從年初迄今仍呈現向上趨勢,其中市值型ETF富邦台五○和元大台灣五○,今年以來報酬率來到四八%和四七%,並打敗眾多高息ETF表現。 法人分析,除了第四季是科技股旺季,台積電二奈米製程規劃第四季試產,加大市場想像空間,投資者對半導體相關ETF及高含積量市值型ETF仍然抱有信心。
市值型ETF報酬率不低 高含「積」量ETF之中,成交最活絡且最具代表性的元大台灣五○,台積電占比高達五五.○一%,富邦台五○(006208)占比達五六%;此外,國泰台灣領袖五○(00922)台積電占比達三三%、元大台灣ESG永續(00850)台積電占比亦達三○多%,是因為一些市值型ETF對單一持股上限有所限制。 回到台股上來看,待美國總統選舉變數塵埃落定之後,盤面重心將再度回歸公司的基本面,例如車用相關及具有AM營運利基的汽車零組件廠商,帝寶(6605)和堤維西(1522)、東陽(1319)等,冬季是傳統旺季,近年來股利政策也有越配越多的現象。 殖利率相對穩健的鋼鐵股如中鋼(2002)、中鴻(2014)、新光鋼(2031)甚至鋼筋或不鏽鋼的東和鋼鐵(2006)、大成鋼(2027)開始在陸續在九、十月的換股中看到獲得高息ETF的納入。 另外,可再觀察投信資金也已進場卡位不少金融族群如:凱基金(2883)、上海商銀(5876)、台新金(2887)、合庫金(5880)連買天數從數日到五十一日不等,買超航運股的長榮(2603)、慧洋KY(2637)、裕民(2606)的資金亦熱絡,十月以來投信分別買超九一三一張、八七三七張、二九○○多張。 從獲利能力、股息配發角度,找到現金殖利率高於三%的公司,或者觀察連日來投信買盤悄悄進場的動向,都可能列入年底ETF新增成分股。 閱讀完整內容