年終獎金理財術！

▲用年終獎金投資理財，更能加速放大買房基金。
你的年終獎金入袋了嗎？對於想要買房的人來說，領到獎金的第一直覺或許是鎖進定存、積攢自備款。不過，專家表示，隨著AI應用逐步進入爆發期，台灣身處在全球AI核心供應鏈，台股有望在馬年迎來新一波奔騰行情，本刊特別專訪股市名師，教戰如何運用年終獎金進行精準佈局，提前累積買房圓夢金。

文／黃信安　攝影／黃威彬

2026年想放大手上的年終獎金，股票是最重要投資標竿之一。」統一投顧董事長黎方國表示，今年爆發力最強的題材仍在AI人工智慧，根據財報，以資訊科技產業占大宗的美國標準普爾500企業，今年整體成長預估為14．3％，其中，資訊科技預估成長20．6％，為增長最大的行業。

另外，根據高盛的全球AI伺服器規模預估，受惠AI基礎建設週期將支撐產業成長至2027年，因此全球伺服器營收將在2026與2027年分別繳出年增40％與26％的成績，整體來說，2026年市場最大機會仍然在AI相關產業。

黎方國表示，隨著美國科技巨頭持續擴張資本支出，台股供應鏈自然跟著暢旺，「今年台股大盤3萬點很可能就是地板價。」在資金面、AI題材面的推動下，馬年台股可望持續走高，至於高點在哪？黎方國認為，只要AI趨勢沒有改變、企業獲利保持正向，投資人就不必預設高點，而且一定要有資金在場內。

雖然今年第二季市場恐怕面臨基期過高、經濟成長率放緩，以及美國聯準會主席換人等不確定因素，或許會出現震盪，但黎方國強調，當指數拉回時，都是逢低加碼的機會，至於領到年終獎金該如何具體操作？建議掌握二個訣竅：

一.資金採433分批布局

「今年最大課題不在選股，在資金控管，忌諱一次全投入。」黎方國舉例，可採用433分批布局策略，先拿4成資金投入績優權值股，例如：台積電，作為長線保底投資部位，另外6成資金可待市場修正時，分批進場，以技術指標作為簡單參考點，如大盤跌至季線2.8萬點時進場3成資金，跌到半年線2.6萬點的時候再拿3成資金進場，更謹慎的投資人也可以等回落年線2.4萬點再進場。

二.選股掌握2A＋2T原則

至於，該進場買哪些族群最有機會？黎方國認為，投資人可採取「2A＋2T」的選股邏輯來搭AI順風車。所謂的「2A」指AI加Apple概念股；「2T」則是聚焦TSMC（台積電）概念股與Google的TPU概念股。這些領域皆是台廠的強項，更是市場資金聚焦的重心，從供應鏈角度，涵蓋晶片設計、封裝、伺服器、PCB、高速傳輸（含光傳輸）等族群。



「如果我拿到一筆年終獎金，我會優先考慮台積電。」摩爾投顧分析師、股怪教授謝晨彥表示，今年股市操作很簡單、很無聊，同時也很困難。簡單的部分，買股就是台積電，受惠AI高效運算需求，台積電去年股價漲幅達44％，進一步帶動台股大盤上漲近3成，也因為台積電成為一個人的武林，不斷吸引資金流入，壓抑其他非科技電子股的股價表現。簡單來說，去年沒有買台積電的投資人，績效恐怕都不是太好看，甚至輸給大盤。

謝晨彥認為，這種漲幅集中在特定族群、個股的狀況，今年可能將延續，根據財報，台積電去年營收達3.8兆多元，再次改寫歷史紀錄，年增率更達31．6％，全年繳出亮眼成績。

攤開各大投資機構針對台積電的財測，預估今年EPS普遍落在70至85元，明年約落在100至120元，若以本益比低標20倍計算，台積電合理價在2千元至2千400元。而美系外資高盛在今年初率先將台積電目標價從1千720元大幅上調至2千330元，反映外資對AI將長期驅動台積電成長的信心。

那麼進場後何時出場，這波行情又能走多遠？謝晨彥表示，根據外資研究報告，台積電擴張速度已遠超乎市場預期，預估2025年至2028年間，5奈米以下先進製程產能年複合成長率都將維持30％以上高速成長，從EPS來推算，股價有機會站上2千大關，最快可能今年就能見到。

另一方面，謝晨彥指出，今年劇烈波動將成為常態，投資人心態上會很難熬。他進一步解釋，當前市場存在幾個較為顯著的風險，包括：全球貨幣政策不同步、聯準會獨立性受質疑、AI投資狂熱潛藏現金流與估值泡沫的疑慮，以及地緣政治衝突加劇，只要任何一個不確定性升溫，都將引發劇烈震盪。



不想單押個股？ETF成另一條路

投資人若是覺得只買一檔台積電風險太高，但又不想錯失AI行情，謝晨彥認為，市值型ETF或是主動式ETF會是很好的選擇。市值型ETF不論是0050（元大台灣50）還是006208（富邦台50），目前台積電比重皆超過6成，因此漲跌仍由台積電主導，但又能一定程度避開單一股票重挫的風險。

而主動式ETF，如去年的績效王：00981A（主動統一台股增長）及00982A（主動群益台灣強棒）皆以科技趨勢為主題，前十大持股集中在台積電，以及AI、伺服器、散熱、半導體封測等科技股。其中，00981A去年總報酬率高達60％（統計期間：去年5月15日成立至12月31日）遠超過同期間大盤表現，也略勝同期間台積電表現，經理人選股能力可見一斑。

而主動式ETF的優點，在於專業團隊及選股經理人，可依市況彈性調整這一籃子股票，若市場遭遇亂流，能迅速做出反應，控制風險，適合不想花時間盯盤、看好特定產業成長的投資人，不過也有缺點，就是管理費通常較一般ETF高。

最後，謝晨彥強調，馬年投資成功的關鍵在保持正確的投資心態，要從「預測市場」轉為「風險管理」。投資人必須理解二件事：一、AI正在改變世界，漲幅集中在特定族群成為常態，因此再高深的股票分析、預測，績效，可能都贏不過安分地買一檔台積電；二、市場波動會更加劇烈，做好資金配置、保持投資紀律、避免情緒化決策，學會控制風險才是關鍵。整體而言，AI科技紅利才剛開始，聰明地參與市場，是放大年終獎金的最佳路徑。

… 本文摘錄自 住展 2026/2、3月 第519期