撰文：林家媛

業務員拜訪王媽媽，說最近市場上在熱賣分紅保單，買了可以參與保險公司的表現收益，又有機會領分紅。她以前就聽過這個商品，只是沒有投保，現在又被推薦，不免很好奇，到底什麼是分紅保單，它的分紅是固定的嗎？

保險本舖諮詢顧問、國際認證高級理財規劃顧問（CFP®）駱潤生指出，保險分為產險與壽險，而所有的壽險保單（編按：泛指有身故保額的壽險、醫療險、年金險等）又分為「分紅保單」及「不分紅保單」兩種（詳見表1）。

其中，不分紅保單指的是，保險公司即便經營有獲利，也不必分紅，一直以來，都是市場主流；分紅保單則是指，保險公司開放讓保戶參與公司經營保單利潤分配，依分紅的機制，再區分為「強制分紅保單」與「任意分紅保單」。自2004年起，金管會規定所有壽險公司停止銷售實施強制分紅保單，市場上就只能銷售任意分紅保單及不分紅保單。

現有6家推出分紅保單 繳費期間為2年∼12年

由此可知，市場上所銷售的分紅保單，都是任意分紅保單。目前約有6家保險公司推出分紅保單，大多是繳費2年∼12年不等、保障終身的壽險，保戶可以選擇新台幣計價或是美元計價；而依據紅利發放方式，市售的分紅保單又可以再分為英式分紅保單與美式分紅保單。

英式分紅保單的紅利直接再滾入保額中，保單價值和保額會隨之增長，具有長期增值優勢；美式分紅保單的紅利則以現金形式發放，保戶可選擇現金提領、儲存生息、購買保額或抵繳保費，相對多元彈性。

基本上，投保分紅保單，保戶雖然有機會參與保險公司經營保單的成果，但同時需要承擔市場波動的風險，保費也相對高。適合想累積資產、長期規畫的族群，或是想進行資產規畫、傳承給後代的保戶。若選擇有壽險保額的分紅保單，也能同時兼顧到人身風險與資產累積。

然而近年分紅保單熱銷，成為市場「神單」，加上與不分紅保單相比，分紅保單相對複雜，為了避免造成保戶誤解，且進行更合理的管理，金管會在2024年7月從商品設計、資訊揭露、銷售行為、審查機制及董事會責任5大面向對分紅保單進行一系列規範，到底民眾在投保分紅保單之前，哪些該特別留意？

重點1》紅利不保證給付，紅利分配比例受法令保障

駱潤生指出，分紅保單讓保戶有機會分享保險公司經營這張分紅保單績效所產生的利潤，並不是保險公司的經營績效。此外，紅利不是保證給付，會依經營情況，向上向下浮動，甚至可能因經營績效不佳、出現紅利為零的情況。

但金管會也規定，保險公司在每個會計年度結束後，須將上一會計年度分紅保單所累積的可分配盈餘分配給保戶，且比率不得低於70％，若連續兩年沒有達到合理精算假設下推估之可能紅利金額之累積值時，保險公司應向主管機關說明理由及改善措施。

重點2》理解分紅保單紅利發放的方式

其次是投保前最好要確認分紅保單紅利的發放方式，英式分紅保單紅利直接再滾入保額中，美式分紅保單紅利則是以現金形式發放。英式分紅適合想追求資產增值的人，美式分紅則適合想有現金流動性的人（詳見表2）。

重點3》沒有分紅，壽險保額不受影響

不同分紅保單有不同的繳費年期、保障內容，保戶應依自己的需求來選擇。如果當年度分紅帳戶表現不佳，保戶領不到紅利，也不會影響該保單的保障給付項目。例如買的是具有壽險保額的分紅保單，在保單有效期限內，保單仍會給付身故保險金。

重點4》選擇經營穩健的保險公司

分紅保單的分紅來自於保單的死差益（編按：實際死亡率低於預定死亡率時產生的盈餘）、利差益（保單投資收益高於保單預定利率）以及費差益（編按：實際經營費用低於預定費用時產生的盈餘），其中利差益是主要來源，所以保戶應選穩健經營相對良好的保險公司。 閱讀完整內容