晶片能在太空中正常運行 太空AI並非空談，輝達、Google投資的AI衛星新創公司Starcloud，已在去年11月成功將搭載H100GPU的「Starcloud-1」衛星送上軌道，證實晶片能在太空中正常運行，並預計在今年發射搭載GB200GPU的Starcloud-2，2027年開放首輪「太空GPU雲端服務」，顯示太空AI正從概念走向實踐階段。 Google也不遑多讓，於去年11月5日啟動「捕日者計畫」，擬於2027年初發射兩顆搭載Trillium代TPU的原型衛星，將AI算力直接部署到太空。 太空算力是AI伺服器、低軌衛星、太陽能產業的整合，包含衛星製造、通訊設備、地面接收站、晶片模組、CPO光通訊、記憶體、散熱、太陽能板等，涵蓋範圍極大，電子元件必須耐低溫、抗輻射，將帶動下一波規格的升級，目前台廠衛星供應鏈不少打入國際四大廠家，包含昇達科(3491)、聯發科(2454)、啟碁(6285)、華通(2313)、同欣電(6271)、台光電(2383)等是第一波受惠廠家。
AI太空算力第一波受惠出列 昇達科經營低軌衛星產業25年，專精於高頻微波與毫米波元件設計製造，低軌衛星營收占比57%，Amazon貢獻營收比重約7~8成，SpaceX約1成，去年前三季EPS4.6元，預估2025年EPS8.3元。Amazon今年將進入大量發射期，法人預估今年EPS可達16.2元，本益比43倍。 IC設計廠聯發科與OneWeb合作，所推出的M90數據機晶片，成功驗證5G訊號可透過低軌衛星直接連線，據了解，Google下一代TensorG6手機晶片可能捨棄三星解決方案，轉而導入聯發科M905G數據機晶片，是繼GoogleTPU晶片之後，下一波成長動能。 聯發科去年上半年受到中國手機競爭，毛利率從第二季的49.1%下探到第三季的46.5%，前三季EPS51.7元，年減0.39%，法人預估全年66.4元，GoogleTPU有助改善毛利結構，預估今年EPS逼近73元，本益比20倍，目標價上看1800元。 法人估同欣電今年EPS8.13元 基板廠同欣電主要產品為影像感測(CIS)占52%、高頻無線通訊模組占9%，分別用於車用及低軌衛星。去年受到車用庫存調整影響，前三季EPS5.41元，年減15%，預估全年EPS6.6元，今年低軌衛星回溫，高頻無線通訊模組有望恢復至20%水準，法人預估今年EPS8.13元，本益比16倍。 網通設備廠啟碁擁有相位陣列天線製造能力，為Starlink供應商。目前主要營收來自於企業網路交換設備(Switch)佔50%、車用28%、家用22%。去年前三季因車用回溫，EPS4.35元，法人預估全年6.57元。隨著來自低軌衛星的營收放大，法人估今年EPS逾8元，恢復水準。 …本文摘錄自 理財周刊 2026/1月 第1324期
