01 要不成功賺到，要不失敗學到

2024 年9 月底我去帛琉浮潛。雖然當時穿著救生衣，但因為是第一次浮潛，又不太會游泳，腳下空空的，對海水怕怕的。我跟著教練、抓著浮板，把頭伸入水面下，看著海裡美麗的珊瑚與魚群。教練還把海裡的海參拿上來，放在浮板上給我們看，沒想到牠突然噴水。這裡的水母沒有毒，軟軟的像果凍般，從我手上滑過。粉粉透明的水母如花朵般呼吸，畫面仿如Discovery 頻道，窒息的美麗。

第二天浮潛時，我覺得自己熟悉水性了，開始敢放開浮板到處游，結果一不注意，離開教練與浮板好遠，我開始緊張、慌了。這時咬嘴與蛙鏡也掉了，不由得大叫、手亂揮，就算穿了救身衣，身體還是一直往下沉，不斷的喊救命。還好教練即時發現，趕快來救我。

投資就跟我的浮潛經驗一樣，若不熟悉買進的個股，只是幸運賺到錢，便會誤以為自己很厲害，就開槓桿融資、跟風大買股票，以為也會賺錢。但因為不熟悉股性，看到大盤下跌就慌了，趕快賣掉，萬一過幾天看到賣掉的股票開始大漲，又好後悔，情緒陷入無限廻圈……。

天下沒有白吃的午餐，投資更是如此，必須一步一腳印，扎扎實實學習金錢的知識，才能把不懂的搞懂，賺到你懂的財富。

了解總經，你就贏了一半

我曾經踩到地雷股順大裕，負債了45萬元。當時我不斷告誡自己，那是因為外文系畢業的我，對金錢知識的了解不夠，才會賠這麼多錢，所以就讀商學院碩士時，我在經濟學、會計學等跟錢相關的科系上，更加花心思努力用功，回國後更大量閱讀財經新聞、雜誌、房產、商學等跟賺錢相關的知識，強化投資的判斷分析能力。

我將這些知識和經驗，歸納成八大金律，其中包含3 個主軸，一步一步把大家的總體經濟概念，及適用於台股投資的技術線型技巧建構起來。當建構起底層邏輯後，這些知識便能化為實用且可行的步驟。

八大金律如下：

第一：觀察全球總體經濟。

第二：分析產業基本面，選出熱門產業龍頭。

第三：從損益表、月營收，挑出高富帥個股。

第四：看近5年股價變化，找出最高點與最低點。

第五：注意三大法人是否悄悄買進。

第六：看KD值，KD＜30買進，KD＞80～90過熱賣出。

第七：分析MACD找出股票起漲點。

第八：跌買、漲賣，切記勿貪。

八大金律從全球總體經濟出發，因為它占整體投資一半的影響因素。2025年4月連假過後，川普的關稅政策讓全世界股市如坐雲霄飛車一般，就是最好的證明。

川普在2025年4月2日推出「對等關稅措施」（Reciprocal Tariffs），4月7日週一，台股一開盤即收盤，所有股票幾乎全面跌停，大盤慘跌了2,000點；4月8日週二，持續大跌772點；4月9日週三，國安基金進場護盤，但還是跌了1,068點，大家心更慌；4月10日週四，同樣是開盤即收盤，但這天是所有股票幾乎全面漲停，漲了1,608點。

很多人在這次關稅風暴中被市場洗出場，融資從超過3,200億元，一週便減少了一千多億元，維持率降到120％以下。那些因融資被斷頭離開市場的人，無法迎接從週四開始的台股上升趨勢，只有還在市場的人，才有機會把損失漸漸收回來。

了解總經，你就贏了一半。因為看到3月出口值495億美元，創歷史新高，出口連17紅，就可以知道，經濟並沒有衰退，不用急著賣股票，反而可以跟著國安基金進場，趁低點買進。

接下來的第二項至第五項，是找出在總體經濟中受惠的企業，想了解現在的熱門產業是什麼，其實一點都不難，從臺灣每個月出口值中，看哪些產業占比最高就知道。接下來便是檢視公司的基本面，從月營收、毛利率、營業利益率、淨利率是否持續增加，以及近5年的股價變化、三大法人持股比率等，選出理想的標的。

第六項至第八項便是尋找買賣點，我採用的技術線型分析是KD值及MACD，由於我通常選擇績優股，比如台積電（2330），聯發科（2454）等，做中長期的波段操作，這兩個指標互相輔佐，多年下來，每個波段累積的獲利都很可觀。

這20年來，我經歷過很多次股市高低起伏，股市很容易因為一句話、一個事件就坐起雲霄飛車，打落我們的生活品質，一定要有穩健的心態和紀律才能安穩下車。

投資八大金律是一個有邏輯性、經過十年磨一劍淬鍊的投資系統，只要反覆練習，累積經驗與次數的磨練，便能讓這把劍越來越鋒利，打造出創造10 倍的獲利模式。

02 總體經濟主宰 50％ 投資勝率

投資這條路，就像自助旅行，你以為已經計畫得很周到，但就是有無法預知的災難。2024年暑假，我給了自己50歲的生日禮物――獨自開車4,000公里，到加拿大冰原大道（Icefield Parkway）看千年冰河。

回程經過賈斯坡（Jasper）卻遇上森林大火，所有道路與城鎮都封閉。本來要從賈斯坡開車回溫哥華的我，必須繞遠路，在繞路途中不時看到被燒光的樹，與逃離森林的動物們，甚至遇到落石擋路。

加拿大的高速公路上沒有路燈，我在晚上9點摸黑開車，就算有車燈，前方依然一片漆黑，越開越害怕。好不容易遇到檢查哨，我跟女警表明是從臺灣來旅遊，遇上大火封路而繞遠路，現在又有落石，我不太敢再往前開。女警說落石已經清除，也有其他車輛等著通過，她會讓我第一個走。

但路不熟又沒有燈，我還是不敢第一個走，希望跟在其他車的後面比較安全，沒想到女警卻說，那些車都是當地人，熟悉地形，很快就會開走不見，必須讓我在最前面，他們在後面無法超車，車頭燈能幫我照亮前面的路。

感受到這位女警的智慧，她讓後面的車保護我，以免我出意外。我很感激她的好意與善良。就這樣安全抵達了有三溫暖、餐廳、游泳池、健身房的飯店，有如到了天堂般的喜悅。如果沒有在極端的恐懼中度過，無法感受劫後餘生的美好。

突然大跌怎麼辦？首要觀察總經數據

這經歷跟黑天鵝來襲很像，會令人措手不及。但如果有正確的對策，抓住大環境破碎後重建的機會，將會有意外的收穫。而總體經濟（以下簡稱總經）中，有以下6點可以幫助我們了解當前大環境的好或壞：

1. 國內生產毛額（Gross Domestic Product，簡稱GDP）及失業率：判斷國家經濟是否穩定成長。
   
   
2. 消費者物價指數（Consumer Price Index，簡稱CPI）：衡量通貨膨脹的重要指標。
   
   
3. 匯率及美元指數：了解全球經濟，錢流向哪邊。
   
   
4. 美國10年公債殖利率及升降息：貨幣寬鬆策略，經濟蕭條與否。
   
   
5. 臺灣每月出口統計：代表臺灣經濟是否成長。
   
   
6. 石油及黃金價格：反映全球民生需求強弱，經濟危機時石油價格會暴漲。
   
   

總經出現兩大訊號，台股必漲

新臺幣升值，就是台股要漲的跡象。因為外資不斷匯錢到臺灣，既不能炒匯，又不能放定存，當然就是來買台股。因此，看到外資匯錢來臺灣，就知道是台股上漲的訊號，可以準備布局。

從下頁圖表1-2 可以看出來，新冠疫情在2020年過年後開始爆發，引發全球經濟與資本市場變化，對新臺幣的走勢也產生了影響，其中有幾個關聯點，包括：

• 遠距工作、線上學習使得電子產品需求暴增，帶動晶片、大宗電子零組件的需求，出口增強、外匯流入，自然對新臺幣產生升值壓力。

• 疫情初期全球避險情緒上升，之後隨著聯準會快速降息、實施大規模寬鬆政策，導致美元整體走弱，加上不少熱錢尋求報酬率較高的市場，而防疫得當、經濟穩健、股市表現好的臺灣市場具吸引力，且造成新臺幣需求上升。

• 疫情導致出國人數大幅減少，原本會外流的旅遊支出被留在國內，促使臺灣的經常帳順差擴大，進一步支持新臺幣升值。

2020年3月23日時台股大盤8,523點，新臺幣兌美元匯率為1：30.2；到2022年1月10日時台股大盤18,403點，新臺幣兌美元匯率為1：27.54，不到兩年時間，新臺幣升值超過2.5元，台股大盤也上漲逼近萬點。

我在2024年10月去泰國旅遊，換匯時發現泰銖強力升值。一個國家的經濟是否越來越強勁，從換匯就可以知道。新臺幣兌泰銖匯率從1：0.89貶值到1：0.97，就知道泰國經濟力強勁，是一個可以投資的市場。事實上，整個東南亞的經濟都在變強，這個世界正在改變，從旅遊看各國經濟變化，是很好的觀察學習。

出口貿易是否增加，代表景氣指標

每個月10 日左右，財政部會公布前一個月的出口值，這是一個很好的景氣指標，出口值持續向上，代表景氣持續看好。

從圖表1-3可以看出，臺灣2025年3月出口495.66億美元，創出口史上最高，年增18.59％，連17紅。

臺灣出口值連莊上揚，代表臺灣景氣好，因此台股大盤指數不斷創新高，這一年半以來，從12,629點漲到24,416點，漲幅達2倍之多。若出口值可以繼續連紅，股市持續向上可能性很高。反之，出口下降，代表景氣衰退，股市也會跌。

臺灣景氣信號指標

另一個則是臺灣景氣信號指標，這是由國家發展委員會（簡稱國發會）每月發布的綜合指標，用來判斷臺灣整體經濟景氣的循環狀況，透過藍、黃藍、綠、黃紅、紅5種顏色的燈號，反映當前經濟的熱絡程度，藍燈為景氣低迷、黃藍燈為景氣轉弱、綠燈景氣穩定、黃紅燈為景氣趨熱、紅燈就是景氣過熱。像是從2024 年4 月到2025 年2 月，都維持在黃紅燈與紅燈之間，便代表景氣熱絡。

當景氣燈號為藍燈時買進，因為股市位在低點；紅燈時代表景氣非常好，股市創新高可以賣出股票。因為景氣是3～5年一個循環，跟著景氣燈號投資也是一個很好的策略… 閱讀完整內容