川普關稅之亂，讓亞洲製造鏈一度搖搖欲墜。未來，台商不只要邁向高彈性「區域製造」，「依關稅高低移動產能」可能成為新常態。

文 黃亦筠 攝影 謝佩穎

四月，川普「解放日」以來的關稅之亂，毀了許多人的清明連假，讓八年貿易戰形成的「中國+1」亞洲製造鏈，一度大震盪。

「我們無法睡覺，每天留意美國訊息，一直在變，」一名電子五哥代工大廠總經理語帶疲憊地說。

二○一九年，他和一票科技廠從中國移出輸美產能到東南亞，設廠地點統統中槍。但就在疲倦七天後，難以捉摸的川普，親自宣布「暫緩九十天」。

十一日晚間，美國海關及邊境保護局（CBP）發出最新公告，豁免資訊產品和半導體零組件，排除在對等關稅外。讓困擾台美兩邊的科技品牌及代工製造廠、尤其蘋果供應鏈大鬆一口氣。

「之前簡直白忙一場，」一名筆電廠老總看到備忘錄後忍不住說。一名資深分析師嘆口氣說，「報告都不知道該怎麼寫了。」

對科技製造業者而言，「從中國製造分散到東南亞製造」是上一輪轉型，這一輪真正的核心競爭力，在於如何做到「靈活、模組化」的區域供應鏈佈局，並快速調配產能。

「台灣其實比東南亞各國幸運，因為全球資訊科技產品的製造，台廠有佈局主導權，」形容台灣是天選之島的Digitimes董事長黃欽勇，面對高關稅仍舊冷靜。

這位四十年產業研究資歷的老將，相信台廠的應變速度。不論高關稅、低關稅，台廠幾乎全數動起來，重整旗鼓，新供應鏈運作節奏，正在亞洲供應鏈成形。

即便豁免，重規劃產線成必然

在川普原先表定四月九日是對等關稅生效大限，許多電子產品製造商加緊出貨，試圖在新關稅實施前，將產品運往美國，規避增加的成本。

《天下》打給一名電子五哥總經理，他劈頭就說，「忙翻了，還要接你電話，要先趕九號前上船，大家都在趕出貨啦！」他整天開會、講電話遙控出貨進度。

清明節開始，飛往美國的貨機班班客滿，載著高單價的科技產品，趕大限前抵達美國海關。

一名美系筆電廠高層，在九號大限當天，人正在越南台系筆電代工廠內，他親眼目睹，出美國市場的組裝線都先暫停。

「川普這波稅額重，稅率增加已經遠超過供應鏈能降價、吸收的範圍，」以賽亞顧問研究總監韓文堯直言。

「代工廠不接受降價，下一步就只能調漲終端產品價格，消費者買單，」這名筆電廠總經理直言。這也可能導致美國需求衰退，因此美國科技品牌廠之前皆拜訪過川普政府談豁免。

好在川普按下高關稅暫停鍵後，又釋出豁免電腦、手機、半導體零組件對等關稅，但這場關稅之亂，卻讓重新規劃產線的必要性浮現。

台經院資深分析師邱􃤹芳觀察，上一波貿易戰1.0讓生產地分散，從中國分散到台灣及東南亞，「這波貿易戰將讓市場分散。」

脫亞製造，依關稅風險移動

即便川普豁免資訊科技產品和半導體零件，但似乎不影響台廠產能重規劃的步伐。

「到處都要佈好局，因為川普改來改去。已經在進行的，全部都照做，」一名電子五哥總經理說。

對科技廠而言，不再是思考搬廠搬去哪，而是評估關稅風險及出貨最終市場，重新規劃生產鏈。

譬如川普關稅衝擊亞洲供應鏈，越南成為高風險地區。（見表）

越南是中國製造多元外溢的最大受益者，韓國三星和美國Nike都在越南有製造廠組裝，有三七%的越南製鞋子及五二%的玩具和運動器材銷往美國。越南也因淪為中國「洗產地」聖地，成為這波被川普課高關稅的最大受害者。

除了許多傳產如鞋廠、機械業等，台灣代工大廠仁寶、緯創、和碩、鴻海也都在越南有設廠，當年都是為搶美系筆電品牌廠「去中化」的訂單而去設廠。

即便越南被暫緩課高關稅，但九十天後，若越南對中國的態度仍讓川普不滿意，隨時被川普盯上的風險高。

這讓包括緯創在內的筆電代工台廠，警鈴大作，也和客戶討論越南之外，能移轉輸美產能的廠區，譬如目前相對安全的墨西哥，而越南廠就做非美國市場的產品。

一名代工廠總經理直言，未來將「依關稅高低來移動產能。」最低關稅的美洲包括美國、美墨加協議國，還有僅課一○%的巴西，以「美洲製造」，較低關稅、較低運費成本來考量。

「如果你那裡已經有廠，廠夠大，你就bingo，很快能把量移過去，」這名總經理說。當然要到美洲生產，前提是產品的毛利率不能太低，伺服器類較有可能。

「中間財」零件廠開始盯下游

直接出貨美國終端市場的成品，是海嘯第一排。在海嘯第二排的則是「中間財」，其產地關稅也會影響終端產品的成本與價格。

換言之，「原產地」也正重塑供應鏈。

兩年前一票赴泰國設廠的台灣印刷電路板（PCB）業者，一度因對等關稅震驚不已。「到泰國去投資，竟然課的關稅比台灣還高，台商很錯愕，」台灣電路板協會榮譽理事長李長明坦言道。

一八年中美貿易戰之後，原本產能集中在中國的PCB部份業者，將產線移回台灣，但又因地緣政治，客戶端要求台廠將部份產能分散到東南亞。近三年，包括臻鼎、欣興、華通等一批PCB業者，到泰國圈地蓋廠。

PCB正是中間財的代表，不會直接出貨給在美國的終端客戶，而是出貨給次系統廠、系統廠。

由於川普明顯目標是中國，PCB目前大量產能仍卡在中國，分散到泰國的量仍小，短期量不可能大幅爬升，中國被課高關稅，讓業者頭疼，不知道產能還能移去哪。

如今對資訊科技產品關稅豁免，這群中間財業者暫時解壓。

一名筆電供應鏈總經理大聲強調，「我們毛利才多少？這樣的關稅不可能我們負擔，了不起我不做。」

新加坡當「美國前最後一站」？

這時候區域調度的活棋，其實還有關稅僅一○%、相對風險較低的轉口貿易國新加坡，也成為業者考量的據點。

一名了解新加坡貿易的官員表示，接下來要考慮的，是確保「附加價值的成分」，出口到美國的最後一站，要放在關稅最低的地點，讓上游製造能保持多元選擇彈性。

「從原產地的角度，在新加坡加工足夠，就能算新加坡是出口到美國最後一站，那就是目前最低的一○%關稅，」這名官員直言，過去歐美就善用新加坡做最終組裝、測試，再出口歐美。

不過，川普用行政命令，可以一下調高、一下調低稅率，新加坡低稅率優勢能維持多久，其實很難確保。

區域製造考驗企業調度力

許多台商如今已在談，要降低對美國市場依賴，減少關稅衝擊。長遠來看，川普關稅衝擊會將亞洲製造，催化為「區域製造」。

「就是市場在哪，廠就在哪，」一名代工廠主管形容。

譬如全球最大電子專業代工（EMS）廠鴻海，在亞洲有台灣、新加坡、北越，美國加州、德州、墨西哥，以及歐洲捷克、匈牙利都有廠。

未來像昂貴的AI伺服器，鴻海在各區域的廠區，從主板到機櫃都能組裝，再直接出貨給區域內的客戶。一名伺服器代工廠總經理坦承，「開很多點，我也有壓力，製造成本會增加，未來就是大者恆大了。」

「當然區域製造更考驗企業的管理經驗、成本控制，但一旦跨出第一步，供應鏈整合完成，就更有應變調度的能耐，」一名經貿專家表示。

峰迴路轉，百變川普，在最後一刻按下暫緩鍵，但也讓他本人再次成為最大的變數。與其坐等川普，台廠不如自立自強，布建更富彈性的生產供應鏈。（楊孟軒、鄧凱元、吳靜芳、康瓊之、蔡立勳協助採訪） 閱讀完整內容