雲端霸主AWS自研晶片 挑戰輝達地位

亞馬遜背後的台灣盟友

雲端霸主亞馬遜ＡＷＳ，正默默築起自己的帝國，以自研晶片為核心的策略，逐步挑戰輝達龍頭地位。在全球ＡＩ競賽步入供應鏈主導的新時代，ＡＷＳ首選台廠，共同搶食ＡＩ基礎建設商機。

文／劉志明

當輝達（Nvidia）市值衝破四兆美元、成為ＡＩ晶片王者的同時，另一端的ＡＩ巨擘也正默默築起自己的帝國。市值高達二．四兆美元的雲端霸主ＡＷＳ（亞馬遜網路服務），從未停止擴張版圖，正與台商積極合作，共築ＡＩ龍頭霸業。

不同於輝達聚焦硬體晶片與ＣＵＤＡ軟體生態，ＡＷＳ走的是「自研晶片＋白牌伺服器＋資料中心垂直整合」的路線，一條費用控制更嚴、靈活度更高、目標更明確的路線。

今年五月，ＡＷＳ在台灣舉辦「創新戰略發布會」，正式對外宣示其ＡＩ伺服器與高效能運算基礎建設戰略將全速前進。ＡＷＳ為何選擇台灣？除了製造實力，還有「文化默契」與「成本效率」的最佳平衡，而這場全球ＡＩ競賽，最終將是供應鏈競賽，而台灣正悄悄站上最關鍵的位置。

ＡＷＳ的ＡＩ戰略早在二○一五年就已布局，當年斥資三．五億美元收購以色列AnnapurnaLabs，開始發展自家晶片。短短幾年，Graviton、Inferentia、Trainium三大晶片系列成形，甚至在二四年底推出Trainium2，單顆晶片運算效能號稱媲美輝達H100，但成本只有四分之一。

ＡＷＳ拚自研晶片蘋果罕見站台背書

ＡＷＳ的野心不僅於資料中心，更延伸至邊緣ＡＩ與客戶神經網路處理器，預計二六年推出的終端晶片將導入智慧手機或物聯網與自動化場域，實現從雲端到邊緣的全面布局。這不只是為了ＡＩ伺服器的效能，更是要建立一個「不依賴Nvidia」的ＡＩ生態體系。

而蘋果也來助陣，二四年十二月ＡＷＳ的雲端科技發表大會上，蘋果罕見地為ＡＷＳ晶片背書，宣布「AppleIntelligence」的訓練作業採用Trainium2與Graviton4平台，訓練效率提升四○％，能耗降低三○％，被視為非輝達ＡＩ伺服器產業的重要拐點，更是ＡＷＳ晶片實力的展現。

由於台灣具備全球頂尖製造實力與高度客製化彈性，擁有完整的供應鏈，也成為ＡＷＳ伺服器擴張的核心基地。業界人士指出，ＡＷＳ喜好與台廠合作，源於當初投資以色列的晶片研發公司；以色列ＡＩ技術能力延伸自國防工業基礎，然而中國與以色列周邊敵國友好，因此以色列先進技術與材料的工程師，在研發階段早就有去中化的意識，更願意找台商合作。

雖然在商言商，中國廠商報價比台商低，ＡＷＳ也會找中國廠商合作；但有業者透露，原本ＡＷＳ與全球第二大銅箔基板廠商生益科技合作生產ＰＣＢ，但今年二、三月中國廠商產品不合規停止出貨一個月，相關訂單也立刻轉到台灣的金像電、高技生產，這也讓兩家公司近三個月的業績屢創歷史新高。

加速去中化　轉單效應催生台廠黑馬

近期，去中化的趨勢愈來愈明顯。日前，ＡＷＳ上海人工智慧研究院首席應用科學家王敏捷表示，「ＡＷＳ亞馬遜雲科技上海ＡＩ研究院將正式解散。」這些訊息顯示出，在ＡＩ領域的發展，ＡＷＳ與台商的合作將會更為密切。

ＡＷＳ另一個受矚目的策略，是拒絕品牌伺服器商，選擇直接向ＯＤＭ與零組件廠下單，自行整合成完整ＡＩ主機，實現效能最大化與成本控制，台灣的供應鏈正是這個策略中不可或缺的一環。

細數台廠的ＡＷＳ供應鏈，從上游的晶片設計製造（台積電、世芯︱ＫＹ）、ＰＣＢ產業（台光電、台燿、金像電、高技、金居）、連接器與電源供應器（台達電、貿聯︱ＫＹ、良維），到網通設備（智邦）、檢測設備（鴻勁、泓格），再到雲端服務（昕奇雲端、伊雲谷），一路串接，讓ＡＷＳ依賴「可靠、速度快」的台灣供應鏈在ＡＩ浪潮中茁壯。

在自研晶片領域上，世芯︱ＫＹ堪稱台灣打入ＡＷＳ核心晶片設計的傳奇代表，從沒沒無聞，變成台股股后，這家晶片設計服務公司，至今已參與Trainium、Inferentia至Trainium3的ＩＰ開發與設計服務，是ＡＷＳ的ＡＩ晶片自研化的關鍵協力廠商。值得一提的是，ＡＷＳ於二四年直接投資世芯︱ＫＹ私募，金額達到五．三五億元台幣，顯示雙方是長期策略合作。

伺服器性能提升，必然仰賴高頻、高速、高散熱能力的ＰＣＢ材料。台光電長期與ＡＷＳ合作，供應主機板基材，採用自家Ｍ８低損耗材料設計，與輝達H100等級主機板技術比肩。台光電第二季營收創下歷史新高，法人預估Trainium2全年度出貨達百萬片，有助於台光電維持領先地位。

台燿則是後起之秀。雖起步較晚，但在Ｍ８與Ｍ９材料的研發上已取得關鍵突破，今年上半年營收年增逾三成，外資高盛預估，台燿有機會成為ＡＷＳ第二供應商，市占約一○到二○％。

▲未來雲端中心省能源技術是重中之中，台達電與AWS合作將更密切。陳俊松／攝

世芯堪稱傳奇台光電技術比肩輝達

金像電也是Trainium2的ＰＣＢ板主力供應商之一，今年每季出貨量從原本五萬片暴增至二十五萬片以上，已成ＡＷＳ供應鏈重要支柱。目前金像電的ＡＩ伺服器與網通業務占營收超過八成，上半年營收成長近四成；富邦證券研究部預估，今年ＥＰＳ（每股稅後純益）上看十五到十七元。

長期與ＡＷＳ合作的ＰＣＢ廠高技，憑藉高良率與客製化設計能力，多次承接來自ＡＷＳ緊急轉單，尤其是在中國ＰＣＢ廠生益科技產品不合格、訂單轉單效應下，今年第二季營收暴增，市值半年內翻倍。高技今年資本支出超過十億元，是過去的三倍，未來持續大擴廠，今年下半年每月業績年成長都將超過二倍，是成長動能強勁的小型ＰＣＢ公司。

若未來ＡＷＳ的晶片再升級，必須在ＡＩ伺服器上導入ＡＢＦ載板的運用，法人預估，欣興將正式打入供應鏈，進而擴大市占率，近期股價也是默默轉強。

而在ＰＣＢ廠持續擴產下，生產ＰＣＢ設備的大量，未來業績也持續增加。大量董事長王作京指出，大量科技在ＡＩ伺服器和半導體檢測設備的新應用上取得突破，主動研發結合相機與軟體功能的鑽孔設備，能將拍到的影像傳回電腦，並由電腦判斷鑽針應放置的位置及鑽孔深度。該技術已運用於ＰＣＢ生產設備與半導體檢測設備領域。未來隨著ＡＩ伺服器的ＰＣＢ層數增加，將持續擴增新設備，帶動業績成長力道持續強勁。

而ＡＩ伺服器功耗動輒上千瓦，傳統氣冷與ＵＰＳ系統無法負荷。ＡＷＳ推出液冷系統ＩＲＨＸ，與高效能源模組一體化設計，台達電正是此轉型的最大受益者。台達電提供完整的雲端資料中心整合方案，包括ＵＰＳ、整合各類液冷、氣冷模組，以及邊緣運算電源整合等，已成ＡＷＳ資料中心建設主力廠商。隨著ＡＷＳ在美國、英國、台灣等地建設資料中心，法人估計台達電將迎來連續兩年好光景。

ＡＩ雲端運算帶動資料傳輸頻寬暴增，交換器與高速光模組需求飆升。智邦十年前就成功打入ＡＷＳ白牌交換器供應鏈中，成為四百Ｇ以上高速產品的核心供應商；尤其以設計彈性高、產品可客製化而受ＡＷＳ青睞，目前已合作多款交換器模組，並朝向更高速八百Ｇ到一．六Ｔ的高速網路傳輸交換器，未來還有望切入光電整合模組，發展省電與速度快的ＣＰＯ關鍵零組件，拓展毛利率更高的ＡＩ伺服器利基市場。

台達電提供解決方案 未來兩年看俏

由於ＡＷＳ持續自研晶片，晶片生產的品質就非常重要，興櫃股王鴻勁的ＩＣ測試分選機，也成為關鍵設備提供者。鴻勁是全球ＩＣ分選機前三大廠，由於ＡＩ等先進製程晶片堆疊的層數愈來愈多，當晶片進入測試站時，測試機大電流發送，就會導致ＩＣ元件發熱，若不能即時在ＩＣ表面做溫控，會造成晶片損傷；此時，就需要鴻勁的溫控系統來維持晶片品質。外資AletheiaCapital研究報告預估，鴻勁年底轉上市掛牌，市值有望入選台灣五十成分股，成為法人青睞的新秀。

除了鴻勁提供ＡＷＳ晶片檢測設備外於ＡＩ機櫃的溫溼度及電力數據，必須即時呈現在中控中心，以協助客戶節約能源、預防保養及安全防災；同時監測機櫃、防止非法入侵。台灣工業電腦廠商泓格，有優良的溫度控制檢測設備，鴻勁是它的大客戶，而未來雲端中心都需要導入相關設備，業績也具備高成長的契機。

ＡＩ雲端新戰局供應鏈成勝負關鍵

ＡＩ伺服器對高速連接器與供電模組需求暴增，貿聯︱ＫＹ與良維承接對ＡＷＳ主機高頻、高壓電線材訂單，今年全年營收都是高成長，也是ＡＷＳ供應鏈的受惠股。

ＡＷＳ追逐ＡＩ霸業，並不是一夜之間崛起，而是在資本密集、技術領先、供應鏈整合三大支柱下穩步向前，雖然輝達目前仍稱霸ＡＩ晶片，但ＡＷＳ正在以性價比與平台整合能力，打造出一條截然不同的路線，而這場ＡＩ雲端新戰局，真正的輸贏，將不在單一公司身上，而在整條供應鏈。

當ＡＷＳ選擇以台灣為其資料中心擴張、ＡＩ伺服器白牌組裝、先進ＰＣＢ材料的首選之地，也宣告全球ＡＩ競賽進入「供應鏈主導」的新時代，而台商將是未來ＡＩ巨擘搶占商機最大戰略夥伴，也是最佳幕後功臣… 閱讀完整內容