殺手級應用未現 AI PC起飛缺臨門一腳

記憶體缺貨未歇 PC品牌面臨多重考驗

由於遲遲等不到殺手級應用，導致AI PC換機潮動能不彰，又因ＡＩ資料中心需求激增，引發記憶體缺貨及漲價，再為PC業界帶來一波衝擊。

撰文‧林佳楠


一年一度的美國消費性電子展（CES）將於美國時間一月六日登場，台灣PC業者正摩拳擦掌籌備參展。不過，疫情後PC產品的成長動能就開始趨緩，曾被業界視為救星的AI PC ，動能不如預期，加上記憶體產能又被AI資料中心搜刮一空，且因產品缺貨帶動價格暴漲，讓PC業者頭痛不已。

「AI這波需求來得又快又猛、甚至又長。」模組業者威剛科技董事長陳立白感受最深，最近常因缺貨向客戶道歉的他，描述記憶體缺貨盛況是二十年來首見，估計缺貨將至少延續到明年上半年，台灣許多電子大廠甚至得派出第一把交椅，拜訪韓、美供應商求貨。


資料中心擠壓對PC供貨 消費產品醞釀漲價潮

其中，記憶體大廠美光近日更宣布，明年二月後將退出Crucial消費產品線，全力衝刺AI資料中心所需記憶體及儲存產品。雖然目前對PC品牌衝擊有限，但美光的動向，代表全球記憶體產能更加靠攏雲端伺服器應用，恐將更形擠壓消費產品需求。

漲價對PC業者的衝擊也十分迅猛。市調機構集邦科技估計，DRAM（動態隨機存取記憶體）及NAND Flash合計占筆電整機物料成本約一○％至十八％，並已下修明年筆電的出貨展望，從原本預估全球出貨量年增一．七％， 逆向降至年減二．四％，出貨量估降至一．七九億台，並預期記憶體漲價若持續，將帶動終端產品價格上調。

身為兩大PC品牌， 華碩與宏碁的痛感最強烈。華碩共同執行長胡書賓透露，上半年就留意到這樣的現象，早早拉長庫存週期，目前零組件加上通路成品，還有四個月庫存。而宏碁董事長暨執行長陳俊聖則表示，目前掌握的供貨可持穩至明年第一季，並預期中國業者開出DDR5產能後，屆時缺貨警報即可望解除。

然而，AI熱潮鋪天蓋地而來，原本PC業界期待藉由兩大推力，能帶動一波換機潮，一是生成式AI橫空出世能帶動AI PC新品銷售；其二是微軟Windows 10今年十月十四日停止更新後，能促使用戶升級至Windows 11。

目前看來，Windows 10換機動能較強，AI PC則是雷聲大雨點小，反而是川普祭出高關稅推了一把。

研調機構Counterpoint Research的報告顯示， 今年第三季全球PC出貨量年增八． 一％， 就是拜微軟Windows 10終止支援，企業與消費者汰換設備所賜；其次則是因美國進口關稅政策變動，客戶策略性調整庫存、提前拉貨所致。眼下的第四季在DRAM缺貨陰影下，銷售恐怕不樂觀。

一般認為，AI PC要成長，仰賴軟體、晶片、PC品牌三大陣營。其中，英特爾、高通、超微等晶片業者，致力強化晶片整合AI功能的表現。開發作業系統的微軟與谷歌各擁Copilot+ PC、Chromebook Plus產品線；微軟是作業系統老大哥，地位較為強勢，谷歌Chromebook則主打教育市場。至於華碩與宏碁主打品牌、協助系統整合。

苦等殺手級應用 品牌廠期待明年新機添動能

Counterpoint分析師MinsooKang觀察， 由於AI PC尚未出現「殺手級應用」，估計要到明年或更晚，動能才會浮現；難怪品牌大廠華碩、宏碁的AI PC市場無法大躍進。

去年，陳俊聖曾樂觀預估，AI PC出貨量將占宏碁整體PC出貨量的四成，目前看來似乎尚未達標。宏碁前第三季營收約二○一二．七億元，年增一．三％，前三季每股稅後純益（EPS）為○．九元。尤其旗下兩大業務之一的「電腦與顯示器」，營收占比明顯衰退，從去年第三季的七三．一％，降至今年第三季六六．四％，整體表現仰賴其他子公司挹注。

華碩的成績相對亮眼。前三季合併營收約五三五九．八億元，EPS四十四．六三元。單看第三季品牌營收約一八九九億元，年增二一％，創單季新高。其中，企業相關產品包括商用PC和伺服器，營收年增幅度高達百分之百。

胡書賓表示，旗下消費型筆電（不含遊戲類產品）主要由Copilot+ PC驅動，營收比重超過二五％， 出貨雖略有增加，不過，從財報數據看來，對拉抬整體消費類營收仍是有限。

從華碩、宏碁的業績表現，可以看出AI PC離真正的起飛，還缺臨門一腳。

不過，DIGITIMES的預估則透出樂觀訊息，今年全球AI PC的筆電出貨將超過七千萬台，占整體出貨比重，略低於四成，但明年隨新機種齊發，占比有望超過五成。

胡書賓也認為， 雖然PC端的AI應用不如預期，目前整體增長速度只能說是「正常」，然而，未來華碩仍將AI PC視為一大重點，持續強化軟體開發，並預告明年會有新機種推出。

宏碁的看法也相似，認為隨AI邊緣運算的持續演進、硬體整合NPU， 明年有機會看到更多的AI應用出現。屆時，對AI PC可發揮助攻的效果。

不論如何，明年初CES大展， 華碩與宏碁仍將AIPC視為重點之一，再加上一般與商用筆電、電競相關產品，期待共同為明年市場暖身。究竟，在市場充斥不利消息的環境下，PC業界能否披荊斬棘、提振市場？外界正拭目以待。

…本文摘錄自今周刊 2025/12月 第1512期